债市观点：
　　由于临近季末财政支出力度较大，银行体系流动性总体处于较高水平，叠加此前14天逆回购“重出江湖”，季末流动性总体平稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】节前最后两个工作日央行暂停逆回购操作，公开市场净回笼资金200亿元，资金面略有收敛，资金利率回升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）央行货币政策委员会三季度例会强调，稳健的货币政策要松紧适度，把好货币供给总闸门，不搞“大水漫灌”。预计后期央行仍然会根据市场资金面情况，灵活运用公开市场操作，保障流动性合理充裕。9月制造业PMI较上月上升0.3个百分点至49.8%，景气程度有所改善，各分项指数均有不同程度回升。产需和价格指数出现回暖，或与季末冲量、逆周期政策调节有关。但当前制造业景气度仍低于50%荣枯线，价格指标水平也明显低于近几年同期水平，回升空间依然较大。制造业能否持续回暖，仍有赖于逆周期政策的逐步发力和“六稳”工作持续推进。
　　上周债市整体情况回顾——收益率下行为主
　　资金面——资金利率回升
　　基本面/政策面——制造业景气度回升，但仍低于荣枯线
　　信用利差分布——信用利差普遍收窄
　　基金市场走势跟踪情况——转债基金继续领跌