一、基本面信息
1、今日主产区均价为5.11元/斤,较上一交易日价格上涨0.02元/斤,主销区均价5.35元/斤,较上一交易日价格上涨0.14元/斤。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】昨日东莞停车场剩17台车,1号停车场剩1台车,今日全国主流价格有涨有稳,北京各大市场鸡蛋价格上涨5元每箱北京主流参考价240元/44斤,石门,新发地、回龙观等主流批发价240元/44斤;大洋路鸡蛋主流批发价格240-250,按质高低价均有,到货6台车正常,成交灵活,走货正常。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)东北辽宁价格上涨、吉林价格稳定,黑龙江蛋价稳定,山西价格稳定、河北价格上涨;山东主流价格继续稳定,河南蛋价以稳为主、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。
2、根据卓创数据8月份全国在产蛋鸡存栏量为12.88亿只,较上月增加0.11亿只,同比增加7.7%,高于之前预期。8月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4395万羽,环比增加5.4%,同比增加5.1%。不考虑延淘和集中淘汰的情况下,根据之前的补栏数据可推测出2024年9月、10月、11月、12月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.85亿只、12.74亿只、12.81亿只、12.91亿只。
3、根据卓创数据,9月6日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1888万只,较前一周增加1.2%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月5日当周淘汰鸡平均淘汰日龄530天,较前一周相比持平。
4、根据卓创数据,截至9月5日当周全国代表销区鸡蛋销量为8819吨,较上周相比减少6.8%。
5、根据卓创数据,截至9月6日当周生产环节周度平均库存有0.87天,较上周库存天数减少0.02天,流通环节周度平均库存有0.86天,较前一周库存减少0.02天。
6、根据卓创数据显示,截至9月5日,鸡蛋每斤周度平均盈利为1.65元/斤,较前一周减少0.08元/斤;8月30日,蛋鸡养殖预期利润为19.02元/羽,较上一周价格下降0.29元/斤。
7、今日全国淘鸡价格上涨,主产区均价为6.25元/斤,较上个交易日价格上涨0.03元/斤。
二、交易逻辑
预计9月鸡蛋供应端继续维持宽松局面,需求端考虑到9月开学学校补库、部分环节中秋节前补货以及近期蔬菜价格持续高位,对鸡蛋现货价格有一定支撑,预计现货价格在中秋节前将维持在高位。
期货方面考虑到1月份合约以及2月份合约都属于节后的淡季合约,因此在未来在供应继续宽松、节后需求较弱以及低饲料成本等因素的影响下1月合约基本面偏空,但是近期宏观因素导致玉米、豆粕价格上涨,饲料成本受宏观影响有上涨的可能性,短期对蛋价形成一定的支撑。目前鸡蛋期货受饲料价格影响有上涨趋势,短期可能维持震荡略偏强走势。但是中长期走势考虑供需仍偏弱,如果饲料价格上涨不能持续,未来走势可能会回归弱势,如果饲料价格反转上涨,那么鸡蛋价格重心可能也要提高。
三、交易策略
1、单边:目前现货价格走势偏强,饲料成本表现一般,远月合约不确定性较大,建议离场观望。
2、套利: 10月合约受到现货价格强影响预计相对偏强,考虑多10月空2月份。
3、期权:可考虑卖出宽跨式期权,卖出JD2501-C-3650&JD2501-P-3250(以上观点仅供参考不作为入市依据)