现货:旺季需求好转,市场盼涨情绪增加,货源流通加速,各环节余货压力不大,局部地区优质蛋货源偏紧,叠加近期猪肉、蔬菜价格高位,对鸡蛋需求起到拉动作用,鸡蛋主产区现货价格区间宽幅震荡,周度重心小幅上移。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据我的农产品网数据显示,鸡蛋主产区均价4.76元/斤,较上周上涨0.28元/斤,涨幅6.25%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)产蛋率处于低位,叠加淘汰鸡出栏量增加影响,大码蛋供应进一步减少,同时旺季预期犹在,短期蛋价下方仍存强支撑。
供应:据我的农产品网最新数据显示,7月全国在产蛋鸡存栏量12.07亿只,环比增幅0.50%,同比增幅7.00%。7月在产蛋鸡存栏量延续增势,但受高温影响,蛋鸡产蛋率及蛋重均下降,整体鸡蛋供应量变化不大。8月新开产蛋鸡多为2024年4月前后补栏鸡苗,当期气温适宜,正值年内补栏旺季,养殖单位补栏积极性普遍提高。目前随着蛋价走高,蛋鸡养殖盈利进一步扩大,养殖端淘汰积极性一般,且栏内可淘老鸡数量不多。加之今年强制换羽积极性处于历年高位,随着新开产蛋鸡产蛋率陆续上高峰,在产蛋鸡存栏量将继续增加,整体存栏基数仍偏高,老鸡淘汰进程较缓,鸡蛋整体供应依旧充足。通过分析历史数据,2020年是上一轮鸡蛋价格周期的底部,也是行业利润亏损进而去产能的一年。从2021年起,蛋鸡养殖行业进入盈利周期,并持续盈利超3年。高利润刺激产能扩张,目前蛋鸡养殖仍维持盈利,且供需两端并未有实质性改善,产能难以有效出清,蛋价中线承压。
展望:从行业在产蛋鸡存栏量来看,2023年中至今行业存栏处在加速上行趋势当中。由于此前行业持续盈利,养殖户积累了充裕的现金流,加上饲料成本趋势性下降,2023年-2024年一季度行业补栏积极性大增。后市随着新开产蛋鸡陆续上高峰,在产蛋鸡存栏量将继续增加,供应充足,同时需求端支撑力度不足,供需角度来中秋旺季过后蛋价大概率承压下探。
单边:目前蛋鸡养殖利润较好,在产蛋鸡存栏量环比增加趋势不改,2501合约预期偏空,建议反弹偏空操作为主,压力位参考3680。
套利:暂时观望
风险:养殖端加速淘汰催化产能去化,需求超预期好转