供给端，目前在产蛋鸡存栏处于回暖的趋势之中，根据卓创资讯，截至7月末，全国在产蛋鸡月度存栏量约12.77只，6月末为12.55亿只，5月末为12.44亿只，环比增幅1.8%，去年同期11.87亿只，同比增幅7.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】未来来看，23年四季度蛋鸡产能持续落地并扩张，补栏的积极性回暖，从部分样本企业补栏数据推测，预计24年年初开始蛋鸡存栏量稳中微增，这一趋势可能会至少持续到2024年二季度末尾，随后预计将会维持在较高水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　需求端，7月来看，截止7月25日的前四周，代表销区的鸡蛋周度销量约在8729吨，6月为9427吨，5月为8784吨；23年5月的数据约在7732吨。从数据来看，今年五一节过后销区走货大幅走强，数据存在异常高值，但如果仅看环比的话，7月需求端比5-6月有一定幅度的走弱，并不符合常规的季节性规律。而从市场实际走货了解下来，本轮梅雨季提前结束上涨，更多也是供应端质量方面相对问题不大所引发的，需求维持正常的水平。后续的话，8月还是传统意义上需求旺季，包括旅游消费、升学宴、中秋备货等，预计需求水平可能较7月相差不大甚至有一定回暖，关注在蛋价可能的二次冲高后，下游的接受程度，预计需求端驱动力不大。
　　观点，现货方面，八月的需求还是维持季节性旺季或存在一定增量，而供应变动不大，预计蛋价在8月或存在二次冲高的可能性，但高度上没有特别乐观；期货方面，主力09合约持仓量和交易量相对不大，说明资金对于这一价格分歧度较小，虽然09是属于中秋节后合约，但在8月现货仍然可能上冲的背景下，多空双方都显得较为谨慎，当下以窄幅震荡对待，后期关注8月现货高点，期现货关联性加强。而在存栏较大、饲料成本下跌的背景下，远月合约相对偏空对待，当下难以证伪这一逻辑，短期或持续偏空，但不太具备长时间趋势性行情的逻辑基础。
　　策略：（1）养殖户及现货贸易商：8月现货价格或有二次冲高，但高度可能不会特别乐观；（2）期货投机者：09合约短期以窄幅震荡对待，可以滚动操作，后期与现货关联度加强，震幅或加大；四季度合约由于存栏较大、饲料成本下跌的逻辑短期无法证伪，小幅偏空操作，但均暂时难以看到趋势性机会。
　　重要变量：8月现货高点、旺季补库及走货的持续力度、淘汰意愿。