市場回顧
恒指大成交上升:恒指周五(26日)高開51點,報17,336點,已是全日低位所在,其後最多升473點,高見17,758點,試穿250天線。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】恒指收升366點或2.1%,報17,651點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)大市成交增至1,572億元。
歐美股市上升:微軟及Alphabet業績勝預期,美股周五(26日)反彈,三大指數收市升0.4%至2.0%。歐股向上,德法英股升0.8%至1.4%。
中港股市短期展望
恒指阻力參考18,000點:內地第一季經濟有所復甦,但經濟復甦並不全面,整體總需求仍然疲弱。儘管穩內房政策頻出,人行1月宣布降準,超預期,2月五年期以上LPR降幅亦超預期,但房地產銷售、投資未見顯著改善。3月召開兩會後,市場憧憬陸續再有刺激舉措,上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。美國抗通脹最後一里路反覆,市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能,並加快資金回流中港股市,恒指短期阻力參考18,000點。
短期看好板塊
旅遊股:五一黃金周假期出遊需求料續旺盛
紡織股:服裝品牌去年去庫存情況理想,料今年產能使用率改善
今日市場焦點
中國4月官方製造業及非製造業PMI;歐元區、德國等第一季GDP;
工行(1398)、建行(0939)、比亞迪(1211)、中石油(0857)等業績;
宏觀焦點
中美達成5點共識,保持高層交往和各層級接觸;
汽車以舊換新補貼最多達1萬元人民幣;95款國產網絡遊戲獲批;
美國3月PCE高於預期;美國FDIC接管Republic First;
企業消息
友邦保險(1299)首季新業務價值升31%,創季度新高;
中石化(0386)首季盈利跌10%;中國神華(1088)首季利潤跌14%;
歐舒丹(0973)據報將獲以逾10%溢價進行私有化,涉值70億美元;
港股模擬組合最新策略
已於4月26日沽出京東集團(9618);
候低吸納創科實業(0669)、九興控股(1836)、瑞聲科技(2018);
個股推介
舜宇光學(2382) 38.15元/短線目標價:42.00元/13.5%潛在升幅
因素:i)催化劑:公司2024年首3個月HLS/HCM/VLS出貨量分別達全年指引約26%/28%/28%,超前FY19-FY23期間平均進度,若後續月度出貨量數據理想,料可提升市場信心,利好股價;
ii)按港交所數據顯示,公司第一大股東舜旭(現持股約35.5%),近日與投行签订一項股權領口(equity collar)期權交易,佔流通股約4%,若舜宇後續披露大股東交易原因,並顯示其持股立場未變,為股價帶來催化劑;
估值:現價相當於2024年21.0x預測市盈率,估值較10年平均值低超過1個標準差,我們仍認為集團於行業的龍頭地位穩固,隨著手機客戶於中高端產品升級速度有所加快(主要受華為重新進入消費電子市場帶來的產品創新,及AI功能開始普遍)及行業競爭壓力減少,估值可獲重估。