消息面
1、周二,美联储主席鲍威尔表示,美国经济在大多数方面都表现强劲,唯独通胀还没有回到央行的目标。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】他还指出,这家全球金融系统中最重要的央行不太可能很快降息。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当天,鲍威尔参与了一个专注于美国-加拿大经济政策的论坛活动,他表示,尽管通胀仍在继续走低,但放缓的速度不够快,因此,当前的政策状态应该保持不变。国内一季度GDP同比5.3%超过市场预期,基建、制造业投资增速加快,有效对冲房地产下滑。
2、欧洲央行行长拉加德周二表示,欧洲央行仍将在短期内降息,前提是没有发生重大意外。她表示:“我们只需要在反通胀的过程中建立更多的信心,如果它按照预期发展,如果在发展中没有受到重大冲击,我们将走向一个我们必须缓和限制性货币政策的时刻。”“如果没有新的冲击出现,是时候在合理的短期内缓和限制性货币政策了。”欧洲央行管委维勒鲁瓦也表示,除非出现重大冲击,否则欧洲央行将于6月6日降息。6月会议后,今年和明年将必须进行进一步的(利率)削减。
3、2024年3月份,70个大中城市新建商品住宅和二手住宅成交量比前期有所上升,各线城市商品住宅销售价格环比降幅略有收窄、同比降幅扩大。3月份,一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%,降幅比上月收窄0.2个百分点。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.3%和0.4%,降幅均与上月相同。3月份,一线城市二手住宅销售价格环比下降0.7%,降幅比上月收窄0.1个百分点。二、三线城市二手住宅销售价格环比均下降0.5%,降幅均比上月收窄0.1个百分点。
4、现货端,进入二季度国内陆续进入集中检修阶段,影响量预计超过往年,TC虽未止跌但幅度已经大幅收窄,原料矛盾或有阶段性缓和。消费端受高铜价抑制,下游提货放缓,令国内库存再度累库。此外俄铜再受制裁,短期或加剧市场对供应的担忧。
5、上海金属网1#电解铜报价76180-76460元/吨,均价76320元/吨,较上交易日下跌450元/吨,对沪铜2405合约报贴180-贴140元/吨。铜价高位回落,今早窄幅震荡,截止中午收盘沪铜主力合约下跌400元/吨,跌幅0.52%。今日现货市场成交一般,铜价高位区间回落,下游逢低按需采购,贸易商跟盘上调报价,今日升水回升40元/吨。盘中平水铜贴180元左右,好铜升160元左右听闻成交,湿法铜和差平水货量相对有限。截止收盘,本网升水铜报贴160-贴140元/吨,平水铜报贴180-贴160元/吨,差铜报贴280-贴220元/吨。
宏观上降息预期受通胀数据拖累,宏观驱动环比弱化,并且现货仍未见持续去库,消费端受高铜价抑制,下游提货放缓,令国内库存再度累库,铜价驱动的上行乏力。但俄铜再受制裁,短期或加剧市场对供应的担忧对铜有所支撑。整体空头逻辑还不强。铜仍维持高位剧烈震荡格局。