中美经济基本面均超预期,全球商品全线走强
国内3月PMI超季节性回升,市场风险偏好改善。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周股市多数上涨,受益于大宗商品上涨的石油石化、有色金属等板块继续领涨;PMI也提升了国内相关商品的热度,螺纹钢价格本周有所回升;债市方面,PMI超预期回升以及央行对长期收益率表示关注,债市整体维持震荡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
美国经济韧性再超预期,推动商品持续走强。本周美国制造业再度站上50荣枯线以上,3月非农就业数据超市场预期,经济数据超预期,市场对美联储降息的预期有所降温。经济基本面超预期,再加上地缘扰动,本周商品全线上涨,海外股票、债券本周均有所下跌。
中美基本面共振,全球经济乐观情绪上升。中美两大经济体数据超预期,市场对经济前景更为乐观,大宗商品成为本周市场热点,无论原油还是铜,本周都迎来大涨。
此外中东地缘扰动加剧,推动黄金再创历史新高。伊朗和以色列紧张关系的担忧,一度引发市场避险情绪加剧,推动黄金价格再创历史新高。
本周A股多数上涨,有色板块涨幅最大
本周A股多数上涨,科创50指数跌幅较大。上证指数上涨0.92%,深证成指上涨1.53%,创业板指数上涨1.22%,科创50指数下跌0.78%。
成长风格好于价值。国证成长风格指数上涨2.23%,价值风格指数上涨1.31%;大盘指数上涨0.94%,中盘指数上涨1.12%,小盘指数上涨1.64%。
受益于大宗商品上涨,有色金属、建材、房地产、石油化工、基础化工等行业涨幅靠前,建筑、消费者服务、电力及公用事业、农林牧渔、传媒等行业跌幅较大。
本周资金面跨季不紧,债市曲线继续走陡
跨季结束,资金面显著转松。DR001平均为1.70%,较上周下行7BP;DR007平均为1.85%,较上周下行8BP。
本周债市小幅走强,利率曲线进一步走陡。本周债券收益率曲线全线下行,资金面跨季后显著转松,2Y利率期限下行幅度较大。债市对于PMI超预期不敏感,央行表达对长期收益率的关注,债券利率曲线进一步走陡。
本周美国国债收益率大幅上行,日经显著回调
海外债券收益率大幅上行。本周美国制造业PMI和非农就业数据超市场预期,美国10年期国债收益率上行19BP,德国、日本国债分别上行5BP、4BP。
海外股指多数收跌,日经回调幅度较大。本周道琼斯工业指数、标普500指数、纳斯达克指数全线下跌,其中道指跌幅较大,纳指跌幅较小;欧股全线下跌,日经下跌超3%。
国内黑色商品价格回升,商品货币显著走强
国内黑色商品回升。本周铁矿石、螺纹钢均有所上涨。3月中国PMI超预期,市场对未来的需求预期边际改善。
外汇方面,本周美元小幅走弱,澳元涨幅较大。美元指数小幅下跌约0.2%,非美货币涨跌不一,其中澳元升值超1%。
下周关注:中国3月金融数据、出口数据;美国3月CPI数据
下周,中国3月金融、出口数据公布;美国3月CPI数据公布。
风险提示:地缘政治发展超预期;数据测算有误差;货币政策超预期。