投资摘要:
每周一谈:
根据Counterpoint统计,2023年全球蜂窝物联网模组出货量首次出现下滑,同比下降2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
根据Counterpoint统计,2023年,4GCat 1 bis标准模组增长最快,占出货量的22%以上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在中国,4GCat 1 bis因其经济实惠和高能效的特点,已成为POS、智能电表、远程信息处理和资产定位市场的主要蜂窝标准。市场正逐步从4GCat 1和NB-IoT向更高效的4GCat 1 bis过渡。
根据Counterpoint统计,在2023年出货的模组中,约有12%的产品在软件或硬件层面搭载了人工智能的功能。
2023年国内厂商在物联网模组市场名列前茅,其中移远通信(QUECTEL)位居市场第一。
全球前五厂商中,国内厂商占据四席,其中移远通信(QUECTEL)份额为34%,广和通(Fibocom)份额为8%,中国移动份额为7%,日海智能(SUNSEA)份额为6%。
根据Counterpoint统计,九联科技(Unionman)、上海合宙通信(OpenLuat)、利尔达(Lierda)、有方科技(Neoway)等几家中国品牌在智能电表、资产定位和POS等市场也取得了显著增长。
市场回顾:
本周(2024.03.18-2024.03.22),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-0.22%、-0.49%、-0.79%,申万通信指数涨幅为1.77%,在申万31个一级行业排第6位。
本周通信板块个股表现:
股价涨幅前五名为:鼎通科技、兆龙互连、润泽科技、国盾量子、奥飞数据
股价跌幅前五名为:朗威股份、ST通脉、剑桥科技、铭普光磁、亿联网络
投资策略:(1)AI热潮如火如荼,数字经济发展提升算力需求,建议关注ICT设备厂商:中兴通讯、紫光股份。(2)AI发展拉动高速光模块出货量,建议关注光模块光器件厂商:中际旭创、天孚通信、新易盛。(3)运营商发力数字经济,大力发展云计算业务,资本开支和折旧摊销比例逐渐下降,并逐步提高分红比例,建议关注运营商龙头:中国移动。(4)全球企业持续进行数字化转型,重点推荐SIP话机龙头:亿联网络。
风险提示:5G发展不及预期,中美贸易摩擦进一步升级,海外宏观经济衰退。