【重点事件】QDII出现大面积限购,主要系外汇额度紧张所导致
3月以来,摩根资产管理、富国基金、易方达基金、华夏基金、银华基金、景顺长城基金、中银基金等多家公募机构旗下QDII产品大面积限购。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Wind数据显示,截至3月13日,在国内公募市场上的596只QDII产品(不同份额分别计算)中,共有282只处于暂停(大额)申购状态。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
点评:QDII是国内投资者参与国外资本市场的重要手段,截至2023年末,市场上共有241只QDII基金,合计规模3652.38亿元,其中,以股票型基金为主,数量占比为59.75%,规模占比为82.70%。2023年,受宏观经济等多重因素影响,国内资本市场持续大幅震荡,沪指一度跌破3000点。而海外权益市场表现较好,特别是美国、日本、印度、越南以及部分欧洲国家和地区的股市上涨明显,部分创出历史新高。在此背景下,QDII基金整体业绩表现亮眼,Wind数据显示,以2023年以前成立并运作至今的QDII基金为统计口径,2023年公募QDII基金平均回报率为4.94%,收益率超过50%的QDII产品有16只。分区域来看,2023年,受人工智能行情催化,美股科技板块迎来较大涨幅,美国市场配置基金以31.83%的平均收益率位列第一,日本、越南、印度市场次之。
在不俗业绩下,公募QDII基金深受投资者青睐,越来越多的投资者开始关注QDII基金,在份额增长的同时,多只产品外汇额度已明显不足。一方面,QDII基金对外投资的额度需要由国家外汇管理局审批,当资金过多涌入、接近额度上限时,QDII只能通过限购或者暂停申购控制额度。另一方面,2023年以来,有部分QDII基金出现较大幅度溢价,二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,二级市场交易价格溢价风险凸显,这也是造成多只QDII基金限购的原因之一。