2022年底，AIGC热潮在全球范围内兴起，人工智能的主题行情开始出现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2022年11月30日，OpenAI的全新对话式AI模型ChatGPT正式发布，人工智能板块开始掀起热潮。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2023年我们认为是人工智能的元年，年初Meta、百度等纷纷推出大模型，AI大厂英伟达在芯片设计中加入AI，标志着计算硬件的进步，欧洲的AI立法和中国的监管措施反映了全球对标准化AI治理的转变。这一年，AI开发者们逐渐认识到，人工智能不仅仅是一个概念或远景，而是一场正在发生的、深刻影响各行各业生产力的历史性技术革命。
　　全球大型语言模型行业快速发展，创新不断，OpenAI的GPT系列引领趋势。中国科技巨头也积极参与，百度、腾讯、阿里云、昆仑万维、科大讯飞、商汤科技、360等企业，大中小企业齐头并进推动行业进步。截至2023年10月底，国内已经发布238个大模型，通过国家网信办备案的大模型超过20个，大模型已进入规模落地应用阶段。据赛迪研究院数据，2023年我国大语言模型市场规模将达到132.3亿元，增长率达110%。尽管国内模型还在早期阶段，但市场潜力大。23年7月网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，也表明监管支持态度，展现出与全球同步的发展潜力。
　　AI大模型高速迭代，多模态AI应用持续探索迭代。相比于纯文本大语言模型，多模态模型也有自己的基座模型、预训练模型以及带有涌现能力的模型，如在基础模型CLIP、DALLE的基础上也已衍生出类似Flamingo、PaLM-E等视觉多模态语言模型，通用大语言模型在高速迭代中。从AI应用类型来看，目前大语言模型应用不只局限于NLP文本生成，多模态大模型已经可以处理来自不同模态（如视频、图像、语音、文本等）的多种信息，如自然语言处理、多模态推理、计算机视觉和音频处理等，实现模态之间的转换和统一。各行业也正期待着在多模态大模型方向上能有类似“ChatGPT时刻”的出现。
　　投资建议：受益于全球生成式AI持续发展，文生图/视频/音乐/代码等多方面应用的迭代更新有望长期给诸多行业带来降本增效。建议关注，AI大模型端：腾讯、百度、阿里巴巴、昆仑万维、科大讯飞等；应用端：1）AI+办公：万兴科技、福昕软件、金山办公；2）AI+游戏：紫天科技（AI游戏先行者，率先发力互动剧）、昆仑万维（新推出AIAgent开发平台，天工大模型六大矩阵看点丰富）、巨人网络（《原始征途》表现优异，休闲品类有望受益新渠道）、掌趣科技（与悠米、行者AI、layabox等合作布局AI+游戏领域）、神州泰岳（游戏出海表现稳健，非游戏板块拥抱AI）、盛天网络（游戏业务稳定基本盘，带带电竞及给麦带来增量贡献）、恺英网络、三七互娱、吉比特、宝通科技、名臣健康、姚记科技、顺网科技、汤姆猫、星辉娱乐等；3）AI+影视：上海电影（集团支持+IP优势）、华策影视（影视剧储备丰富+微短剧布局）、光线传媒（动画电影受益于文生视频进展）等；4）AI+出版：果麦文化、南方传媒、中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒等；5）AI+教育：世纪天鸿等；6）AI+营销：三人行、芒果超媒、蓝色光标、分众传媒、易点天下、兆讯传媒、浙文互联、遥望科技等。7）IP资源：奥飞娱乐、中文在线。8）美股标的：微软、谷歌、Adobe、Unity等；9）港股标的：腾讯、美图公司、拼多多、阜博集团、柠萌影视、小米集团、小鹏汽车等。
　　风险因素：生成式AI公司资本开支不及预期、AI应用迭代不及预期