投资主题:
新能源汽车:中汽协公布10月新能源汽车销量16万辆,同比+105%,环比+14%,其中新能源乘用车销量14.8万辆,同比+113%,环比+16%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1-10月累计销量约90.1万辆,累计同比-7%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)欧洲新能源汽车销量高增长持续,9月欧洲8国(德国、法国、英国、意大利、西班牙、挪威、瑞典、荷兰)新能源汽车注册量为13.8万辆。下半年优质车型相继推出,优质车型的逐步放量带动新能源车整体销量稳步向上。参考历史销量趋势,年末为新能源车热销时段,我们预计11、12月国内市场单月销量有望维持在15万以上,2020年销量有望达到120万辆。
光伏:国内十四五期间行业预期高增长,年均新增装机60-70GW。从全球能源节奏上看,全球主要国家纷纷设立碳中和目标,欧盟、日本、韩国2050年碳中和,中国2060年碳中和,将加大加速以光伏为首的低碳清洁能源的发展趋势,未来光伏主体能源的地位有望确立。短期行业层面,组件企业订单继续维持饱满,玻璃、EVA的价格上涨亦从侧面映证。从需求来看,国内需求仍然乐观,拥有户用、特高压、平价等项目支撑,四季度平价与竞价项目共振,需求有望超预期。
投资建议:国内新能源汽车新车型密集推出,海外补贴加码,助力新能源汽车消费回暖。10月比亚迪、造车新势力等主要车厂销量亮眼,预计整体新能源汽车行业继续保持向上态势。光伏国内装机2020年预计40GW+,2021年预计65GW+。全球装机2020年预计123GW,同比+10%,2021年预计170GW,同比+38%。光伏是这一轮能源革命的排头兵,预计未来几年都将维持高增长趋势。电新板块推荐具有全球竞争力的龙头标的。
行业要闻:
新能源汽车:
10月中国制造的Model 3销量为12143辆,标准续航版本补贴后的价格是24.99万元,续航里程468km;长续航版本目前售价为30.99万元,续航里程拉升至668KM。(盖世汽车)
光伏:
晶科能源向施耐德集团提供近1MW高效组件的项目成功并网。(PV-Tech)
重要公告:
【隆基股份】签订曲靖(一期)年产10GW单晶电池建设项目,投资约56亿元,计划在2022年投产。
【天合光能】公司拟于2021/1~2023/12期间向通威股份下属公司采购多晶硅产品合计约7.2万吨,产品价格随行就市,合同交易总额以最终成交金额为准。公司与通威及下属子公司合作成立项目公司并共同投资年产4万吨高纯晶硅项目(投资额约40亿元)、年产15GW拉棒项目(投资额约50亿元)、年产15GW切片项目及年产15GW高效晶硅电池项目(投资额约60亿元),天合在各项目中参股比例均为35%,合计出资额共21亿元。
风险提示:需求不及预期,原材料价格上涨过快