市场回顾:市场放量拉升后,周五迎来休整
7月以来,A股市场表现得十分强势,上周更是延续了放量拉升的态势,但在上周五,上证综指止步8连涨,市场出现了明显的回调态势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在本轮行情中领涨的大金融板块全线下挫,部分周期品种也迎来了回调。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)各主要指数中,上证50、沪深300、中证500和创业板指上周的涨跌幅分别为6.1%、7.55%、10.33%和12.83%。随着各路增量资金的入场,两市量能进一步放大,日均成交规模更是放大至逾1.6万亿元。行业板块表现情况来看,上周基本呈现普涨态势,军工、商贸以及半导体、计算机等科技股表现居前;而银行、家电、公共事业等板块涨幅相对落后。另外,上周,北上资金全周净流入规模仍高达282亿元,随着外资的流入,人民币汇率近期也出现明显升值的迹象。
行情火热之际,市场迎来减持“降温”信号
随着资金情绪的高涨,市场也迎来了部分降温的讯号。一方面,近期上市公司重要股东的减持意愿快速升温,7月以来的减持家数和规模均有显著增长。其次,上周国家大基金和全国社保资金也出现了减持的动作。7月9日晚间,三家科技类上市公司发布公告称,国家大基金将分别减持,次日相关个股纷纷出现回调。尽管整体减持的规模并不算太大,但也显示出在市场快速攀升的背后,管理层有意为短期的热度适当降温。另一方面,周末银保监会表示,称将严禁银行保险违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为,以防催生资产泡沫。
信贷总量扩张,宽信用仍在延续
7月10日,央行公布了6月份的金融数据。其中,6月新增社会融资规模3.43万亿元,同比多增8099亿元,表外融资有所改善。6月新增人民币贷款1.81万亿元,同比多增1474亿元。具体从分项上看,居民贷款明显增长,尤其是居民中长期贷款同比多增1500亿元,与6月房地产销量增速回升的走势相匹配。企业的中长期贷款明显增加,也在一定程度上体现出国内经济复苏的趋势。6月M2同比录得11.1%,与上月持平,货币增速表现平稳、整体来看,货币政策最为宽松的时期已经过去,但基于经济和企业盈利修复的需求,政策短期难以明显收紧,宽信用环境仍在延续。
大势研判:短期波动或将加大,量能为行情提供支撑
市场短期经过快速放量上涨之后,迎来了一些“降温”信号,预计资金分歧的扩大将引发市场波动幅度的加剧,市场上行的动能将有所放缓。不过,在增量资金的入场推动下,盘面的热情在短期内难以快速冷却,市场量能显著收缩之前,大盘向好的趋势仍将延续,因此盘中的波动和调整实际上给予了主线板块的布局机会。布局方向上,核心方向主要围绕着科技、消费和券商板块。其中,景气度回暖确定性较高的消费电子、半导体、可选消费等细分领域可重点关注。
风险提示:宏观经济超预期下降,海外疫情出现恶化