行情回顾
本周上证综指上涨了5.82%,创业板指上涨3.36%,沪深300指数上涨6.78%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】计算机行业指数上涨4.48%,跑输上证综指1.34%,跑赢创业板指1.11%,跑输沪深300指数2.30%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)年初至今来看,计算机行业指数依然跑赢大盘指数,相对沪深300的超额收益达到18.16%。横向来看,本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第17,在TMT四大行业(电子、通信、计算机、传媒)中位列第一。
5GR16标准冻结,车联网V2X建设有望提速
7月3日,3GPP冻结5GR16标准,R16相对于R15在网络能力扩展、挖潜以及降低运营成本等方面做了改进。其中最让人关注的uRLLC场景,强调的是低时延和高可靠性,增强对V2X的支持。我们认为其中最直接的应用将是车联网V2X,具体可参考华安证券于5月18日发布的报告《车联网V2X,5G下游应用黄金赛道》。
R16对于垂直行业应用意义非凡,uRLLC打开车联网的增长空间。R15标准主要侧重于eMBB用例,R16则更侧重于uRLLC,车联网、工业互联网、远程医疗等都需要网络具备这种能力。对于车联网来说,5G 1ms的时延才能保障碰撞预警、自动驾驶等更多场景的落地。
车联网V2X标准先行,产业化分为三个阶段,未来3-5年逐步落地。当前即将规模化推广的是基于4G网络下的V2X,未来会演进到5GNRV2X,这个过程大概需要3-5年。2020-2021年仍然处于C-V2X的导入期,建议关注芯片与模组、车载终端设备OBU、车路协同中的道路智能化改造。
产业链已支持Day 1应用,V2X汽车量产在即。C-V2X“四跨”互联互通应用示范活动成功演示车联网Day 1场景。整车厂最快在2020年底或者2021年会上市支持C-V2X的汽车。我们测算2020-2022年前装市场规模为15/48/100亿元。
中移动发布V2X后装终端方案,为车联网应用保驾护航。针对后装市场,中移动发布V2X后装终端方案为车联网应用的规模化落地保驾护航,其产品分为高中低配三种形态来提升V2X用户渗透率。我们测算2020-2022年后装市场规模为25/135/435亿元。
智能交通建设项目逐步启动。两会前后,全国各地都陆续展开了智能交通建设项目。对于路测,初步测算覆盖全国主要大中城市之间高速公路和城区快速道路,累计投资预计在1000亿以上。
建议关注:千方科技、金溢科技、德赛西威、锐明技术、鸿泉物联。
风险提示1)海外疫情进一步扩散,企业商务活动受到限制,订单需求不及预期;2)新基建领域投资力度不及预期;3)车联网等新技术发展和商用化落地进度不及预期;4)中美贸易摩擦加剧。