行业动态：1）电视面板进入上涨周期：根据群智咨询调研数据显示，6月主流液晶电视面板价格迎来反弹，三季度的供需进一步趋紧，预计7月面板价格维持上涨趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着各厂商调整产品结构，以韩国为首的面板厂商开始布局OLED产线，逐步关闭或者转换LCD产线。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而在新增产能上，主要是京东方的10.5代线（武汉）和惠科的8.6代线（绵阳），总体产能增加有限。伴随着海内外疫情逐步控制，商场的线下销售回暖，电视备货需求强劲恢复，我们判断电视面板从6月开始新一轮的涨价，涨价幅度有望在15%左右。另外，三星和LG产能退出是大陆面板厂商话语权提升的拐点，大陆面板厂受益最直接，建议关注；2）苹果电脑将使用自研芯片：苹果表示，将在2020年年底发布首款采用自研芯片的Mac硬件产品。在全球PC出货量中，苹果依旧保持着全球第四大PC供应商的地位，仅次于联想、惠普和戴尔，苹果Mac电脑平均占比7%左右，平均销量不到1900万台。苹果转向自研ARM架构处理器，表面上是为了摆脱英特尔束缚，其实更深层次是为了建立起更大的苹果软件生态系统，iPhone和iPad早早地使用了苹果自研的ARM架构芯片，自研的ARM版芯片顺利用于Mac电脑后，苹果移动端和PC端产品将更容易对接。
　　二级市场信息：上周（6/22-6/26）申万电子行业上涨3.15%，跑赢沪深300指数2.16个百分点。板块方面，申万板块电子、计算机、电气设备、传媒涨幅排名靠前，申万电子涨跌幅排名第1位。另外，纳斯达克指数下跌1.9%，费城半导体指数下跌2.28%，台湾电子指数上涨1.39%。本周涨幅排名前十的股票分别为安集科技、澜起科技、捷捷微电、徕木股份、ST雪莱、三环集团、全志科技、圣邦股份、扬杰科技、奥士康；跌幅排名前十的是ST德豪、英唐智控、ST瑞德、长方集团、丹邦科技、卓翼科技、ST猛狮、厦门信达、坚瑞沃能、雷曼光电。
　　投资建议：上周（6/22-6/26）申万电子行业上涨3.15%，行业表现整体较好。一方面，陆家嘴论坛上易会满表示继续全面深化资本市场改革，加快完善资本市场基础制度，整体市场情绪回暖；另一方面，消费电子逐步进入下半年的备货期，国内疫情控制良好，各厂商生产、销售步入正轨。在疫情不反复的前提下，我们仍是看好5G趋势下电子行业向上的大趋势，短期来看，面板有望进入新一轮涨价周期，建议优先选择；中长期来看，考虑国内基站建设加码和半导体国产化产业趋势不变，建议配置。
　　风险提示：1）5G进度不及预期：5G全面商用在有序推进，未来可能出现不及预期的风险；2）疫情蔓延超出预期：未来如果疫情蔓延超出预期，则对部分公司复工产生较大影响，会对产业链公司产生一定影响；3）手机增速下滑的风险：随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓，行业竞争加剧，如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。