本周看点
9月全球新能源乘用车销量18.3万辆,同比下降8%:
根据EVsales数据,2019年9月全球新能源乘用车销量为18.3万辆,同比下降8%,降幅有所收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中纯电动乘用车同比下滑1%;插电混动乘用车下降23%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019年9月,全球新能源乘用车市场渗透率维持2.3%水平。
武汉新能源汽车发展新政出台,建加氢站最高补贴300万
动力电池前三季度装机量42GWh,前十份额进一步提升至89%:
根据高工锂电数据,2019年1-9月国内新能源汽车生产约88.8万辆,同比增长20.9%;动力电池装机量约42.31GWh,同比增长47%。其中,装机量排名前十动力电池企业合计约37.51GWh,占整体的88.7%。
嘉能可前三季度产钴3.44万吨(+21%),Mutanda关闭有迹可循:
第三季度实现钴产量1.31万吨,同比增11%,前三季度累计产量3.44万吨,同比增21%。非洲当地铜产量283.2万吨,同比下降5%,主要受计划关闭的Mutanda铜钴所致。前三季度Katanga产量为1.09万吨,低于预期。
三星SDI与优美科签署8万吨NCM采购协议:
根据外媒报道,三星SDI与优美科签署了一份为期多年的供货协议,优美科将向三星SDI供应总计8万吨的NCM材料,交易时间将从2020年开始。
天赐材料:Q3盈利约4000万元,设立韩国和捷克子公司,拓展海外业务。
华友钴业:Q3盈利6000万元,资产减值损失冲回6800万元。
杉杉股份:Q3净利润6875万元,高压钴酸锂批量供货
锂电材料价格
钴产品:长江钴(28.8万元/吨;-2.37%)、四氧化三钴(22.3万/吨;+0.00%)硫酸钴(5.45万元/吨;-11.38%)。
锂镍产品:碳酸锂(5.8万元/吨;-2.52%),氢氧化锂(6.25万元/吨,-1.57%);镍金属(13.65万元/吨,+0.44%),硫酸镍(3.38万元/吨;+0.00%)。
中游电池材料:三元正极(111型,16.25万元/吨,-2.99%;523动力型,14.55万元/吨,-2.02%;622单晶型,17.45万元/吨,-1.69%;811型,19.25万元/吨,-4.94%),磷酸铁锂(0.00%);负极(0.00%);隔膜(0.00%),电解液(0.00%)。
投资建议与投资标的
嘉能可三季度产量报告披露的铜产量数据增强了关闭Mutanda铜钴矿事件的确定性,三季度非洲当地铜产量三季度下滑5%,官方解释原因是准备Mutanda铜钴矿,预计Mutanda铜钴矿关闭后仅保留10万吨/年铜产能。该矿年产钴2.7万吨,关停后将大幅影响全球供给,同时由于技术原因,Katanga矿三季度钴产出4800吨,增量不达预期,这预示着2020年嘉能可的钴产出将低于预期,从而加剧供需缺口,我们看好明年钴价持续回升,维持35万元/吨目标价格不变,首推华友钴业(603799,买入),建议关注寒锐钴业(300618,未评级)、道氏技术(300409,未评级)。
风险提示
补贴退坡,新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险