投资要点
整体:上周,沪深 300 下跌 2.17%,创业板指下跌 1.92%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】计算机(申万)板块下跌 5.01%(流通市值加权平均),跌幅明显,申万一级行业中跌幅仅次于通信板块(-5.23%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
细分行业:上周 3 个子行业(申万三级)中, 计算机设备下跌 4.79%、IT 服务和软件开发分别下跌 5.20%和 4.91%。
概念板块:上周计算机行业相关的概念板块中,普遍下跌,跌幅前三的分别是电子政务(-5.54%)、大数据(-5.48%)和智能交通(-5.18%)。
个股:计算机行业(申万)上周 209 只个股中仅有 14 只实现正收益。其中,浩云科技以 9.35%的涨幅领涨,华胜天成以-18.37%的跌幅领跌。
估值:截至 2019 年 7 月 12 日,计算机行业(申万一级)的 PE(TTM)为 91.18,申万行业排名第三位,仅次于综合(128.52)和农林牧渔(105.25)。
行业动态
谷歌云计算用收购追赶亚马逊:又买下一家云存储服务商;
Waymo 自动驾驶模拟测试里程达 161 亿公里;
Facebook:公司目前不在印度推加密货币钱包 Calibra。
投资建议
本周中报业绩预告陆续发布,重点关注中报业绩超预期个股。子行业方面继续关注 ETC、云计算板块。ETC:订单猛增,行业迎来爆发式增长。国家领导人多次表态,力争今年年底前基本取消全国高速公路省界收费站,便利群众出行提高物流效率。电子不停车会计收费系统(ETC)是实现取消全国高速公路省界收费站的关键。5 月末,发改委、交通部印发的《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》的通知提出:到2019 年 12 月底,全国 ETC 用户数量突破 1.8 亿,高速公路收费站 ETC 全覆盖, ETC 车道成为主要收费车道。近期,银行、支付机构纷纷抢占 ETC客户,订单量猛增。建议重点关注:金溢科技、万集科技、恒宝股份等。
云计算:云计算持续发力,利润贡献持续提升。国际巨头云业务收入继续保持高速增长,利润贡献明显提升。国内厂商云业务收入亦呈爆发式增长,收入占比明显提升。看好在云计算领域超前布局,具备技术、渠道、资源优势的龙头厂商,建议关注用友网络、华宇软件、广联达等。中长期来看,我们继续看好金融科技、人工智能、工业互联网、智能驾驶等细分领域。
风险提示
宏观经济不及预期;计算机行业相关政策不及预期;下游需求不及预期;技术突破不及预期。