报告摘要  
        投资观点：  新能源车方面，6  月新能源车销量同比增长  80%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年新能源车累计销量  61.7  万辆，同比增长  49.6%，其中新能源乘用车销量  56.3  万辆，同比增长  58.7%；新能源商用车销量  5.4  万辆，同比下降  6.6%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）6  月  25  日后行业执行新的国补政策。尽管今年补贴大幅下降，行业短期面临较大盈利压力，但是优质公司长期配置价值逐步凸显。光伏方面，竞价补贴项目落地，中标规模为  22.78GW。今年国内光伏市场预计新增装机量在  40-45GW  之间，大致与去年持平，今年全球新增装机的增速主要靠海外市场贡献。风电方面，本周多家风电企业公布半年业绩预告，超越市场预期，证实了之前我们对于今年风电市场抢装强烈的判断。
        新能源汽车：6  月新能源车销量  15.2  万辆，同比增长  80%。上半年新能源车累计销量  61.7  万辆，同比增长  49.6%，其中新能源乘用车销量  56.3  万辆，同比增长  58.7%；新能源商用车销量  5.4  万辆，同比下降  6.6%。此外，工信部发布双积分修订征求意见稿，2021、2022、2023，新能源汽车积分比例要求分别为  14%、16%、18%。尽管今年补贴大幅下降，行业短期面临较大盈利压力，但是优质公司长期配置价值逐步凸显。建议关注：恩捷股份（湿法隔膜龙头），当升科技（高镍三元正极材料），宁德时代（具备全球竞争力的动力电池企业），亿纬锂能（海外市场取得突破性进展的动力电池企业），国轩高科（高度受益铁锂路线复活），星源材质（干法隔膜龙头）。给予以上公司“买入”评级。
        新能源发电：本周光伏方面，由于庞大的  PERC  电池片产能无法寻得足够的需求，PERC  电池片本周价格继续下跌。由于九月份不仅国内需求有望快速回升，也将开始步入海外市场旺季，目前仍预期整体需求将在八月底缓步回升，光伏市场将经历近两个月的空窗期。此外，竞价补贴项目落地，中标规模为  22.78GW。今年国内光伏市场预计新增装机量在  40-45GW  之间，大致与去年持平，今年全球新增装机的增速主要靠海外市场贡献。关注标的：隆基股份、通威股份。风电方面，本周多家风电企业公布半年业绩预告，超越市场预期，证实了之前我们对于今年风电市场抢装强烈的判断。我们依旧维持之前对风电行业的判断，陆上风电稳步发展，海上风电增速明显弹性较大，存量项目充足，2021  年前抢装预期强烈。关注标的：禾望电气、明阳智能。
        工控储能：6  月制造业  PMI  继续位于临界点以下，经济增速回升需要依赖制造业投资扩张，当前政策环境对制造业企业呵护有望加码，在人力成本上升、进口替代等背景下，智能制造景气向好趋势不改，龙头公司业绩增速显著高于行业平均，继续推荐汇川技术、麦格米特以及贸易战暂缓背景下受益的鸣志电器。储能方面，7  月  1  日，国家能源局联合发改委、科技部、工信部联合发布贯彻落实《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》2019-2020  年行动计划，为下一阶段推动储能产业工作做出明确职能分。
        电力设备：18/19  年将核准  12  条特高压线路，已核准  4  条，第二轮核准有望于近期启动，建议关注逆周期、稳增长背景下特高压及核电重启带来的阶段性投资机会。国网泛在电力物联网  2019  年建设方案最近已下发至省网公司，今年将开展  57  项任务中的  27  项重点任务，电网投资有望进入以电网数字化、智能化为代表的新一轮投资复苏周期，推荐国电南瑞、平高电气。
        风险提示。宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。