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研究报告:广发期货-期权日报:豆粕高位回落,白糖50ETF震荡-190619

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-06-19 09:17:42
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 广发期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,219 KB 分享者: jrq****yf 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        期权策略
        豆粕期权:CBOT  美豆  7  月合约收至  912  美分/蒲式耳,连粕  9  月合约收于  2886元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】因种植天气不佳致美豆种植面积大幅下降的可能性提高,美豆延续反弹。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内方面,近来内外盘联动增强,连粕跟随美豆走势;下游成交偏淡,油厂库存出现回升的迹象,上方  3000  压力明显。期权盘面,期权的隐含波动率整体水平持稳,期权隐含偏度不大,预计后市豆粕期货高位震荡为主。操作建议,新仓暂且观望。
        白糖期权:ICE  原糖期货  7  月合约收至  12.61  美分/磅,郑糖  9  月合约收于  5116元/吨。因预期乙醇需求强劲,且预期印度产量减产,原糖持续反弹。国内方面,现货报价持稳,终端按需采购。后市白糖逐渐进入消费旺季,对糖价形成一定支撑,预计糖价呈现震荡运行的态势。期权盘面,期权的隐含波动率持稳为主,期权隐含偏度处于正常区间。操作建议,持有卖出白糖期货  9  月合约行权价4900  的看跌期权,止损位  4900,策略暂且持有到期。
        50ETF  期权:50ETF  收至  2.810,全天缩量震荡运行,隐含波动率震荡回落。6月以来,A  股市场呈现震荡整理,市场投资情绪不明朗,两市仍以资金博弈为主,近期或能打开局势。6  月  18  日,国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话,双方同意于  G20  峰会期间举行会晤,就两国经贸问题保持沟通。操作建议,新仓买入  50ETF6  月行权价  2.85  的认购期权,仓位  2%,策略暂且持有到期。

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