市场表现
5.13-5.17,本周沪深300指数下跌2.19%,非银金融指数下跌4.41%,跑输沪深300指数2.22个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】非银金融Ⅱ级子行业中,三个子行业均有不同程度下跌,其中保险板块下跌幅度较小,具体表现如下:券商(-5.78%)、保险(-3.19%)、多元金融(-3.72%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)非银金融行业个股周涨幅前3名分别为宝德股份、九鼎投资、华铁科技。
板块数据
本周主要行业数据均有不同程度下滑。A股周日均成交额连续六周下跌,本周日均成交额5059.06亿元,环比下跌7%。截止2019-05-17, 市场质押股数6155.93亿股, 市场质押股数占总股本9.42%, 市场质押市值为48488.8亿元。截止本周末,两融余9,317.39亿;占A股流通市值2.18%,环比上升0.01个百分点;其中融资余额和融券余额分别为9,244.80、72.59亿元。本周两融交易额2,022.06亿;占A股成交额7.99%,环比下降0.25个百分点;融资买入额和融券卖出额分别为1,961.41、60.65亿元。截止本周末,本月IPO融资金额118.13亿元,增发融资金额91.70亿元;债券融资方面,本周核心债券融资金额479.86亿元(环比-27%),其中一般企业债、公司债、资产支持证券融资金额分别为18.7、244.85、216.31亿元。
投资建议
本周A股券商板块再添新力量,红塔证券成为今年首家过会的证券公司,A股即将迎来第36家上市券商。红塔证券成立于2002年,实际控制人为中国烟草总公司,2018年业绩逆市增长,实现营收12.01亿元,同比+7.83%;净利润3.92亿元,同比+6.52%。另外本周中泰证券更新招股书,目前IPO排队券商总计13家,其中2家已反馈,2家中止审查,9家处于辅导备案登记受理状态。2003年以来,A股券商股上市首月相对沪深300指数涨幅中位数为24%,券商新股超额收益显著。5月16日,中金所正式启动国债期货做市交易,8家券商成为国债期货做市商,分别是中信证券、华泰证券、招商证券、中国银河、东方证券、国金证券、天风证券和申万宏源;国债期货做市业务将增厚券商投资业务收入,直接利好资本实力较强的龙头券商。近期市场持续调整,证券行业整体估值重回1.4x倍PB,板块交易性机会凸显。政策直接利好龙头券商,行业集中度持续提升,建议关注中信证券、华泰证券。
风险提示
市场大幅波动风险,监管政策变化风险。