投资摘要:
中国电子 6.9 倍 PS 入股奇安信,中国电科网安公司混改值得关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国电子以 37.31 亿元持有奇安信 22.59%股份,接替三六零成为奇安信第二大股东,PS 估值 6.9 倍,PE 估值 100 倍。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)按照网络安全行业平均 PS 8.25 倍来看,叠加网络安全央企身份,未来奇安信有望冲击 300 亿市值。此次混改体现了中国电子发力网络安全业务的决心,也为下一步信息安全领域混改释放积极信号。中国电子战略入股奇安信是战略投资,是国企与民企共同推动网络安全产业做大做强的一次重要实践。此前,中国电科整合下属 30 所、33 所等资产成立中国电子科技网络信息安全公司,一直以网安领域?国家队?的形象出现。在中国电子并购民营网安龙头公司后,中国电科网安公司的混改举动也值得关注。
等保 2.0 将于 5 月 13 日出台。有媒体报道称,我国将于 5 月 13 日发布网络安全等级保护技术 2.0 版本。等保 2.0 的管辖范围将大幅扩张,除个人及家庭自建自用的网络外其他都在管辖范围内,另外还新增了云计算、大数据、物联网、工控等新兴领域,整体市场规模经前瞻研究院预测到 2022 年约为 1157 亿,市场空间大大增加。同时,等保 2.0 还从网络安全保护、涉密网络系统安全防护、密码管理等层面用法律的形式确立了要求。等保 2.0 也带动了新兴领域和新技术应用的需求,威胁情报、态势感知等主动防御领域受益最大。
“PK 体系”不断扩大朋友圈,多家企业携手共建生态圈。中国电子举办现代数字城市 “生态合作伙伴之夜” 活动,重磅发布了多款基于飞腾 2000+ CPU 的服务器产品,以及多项基于 “ PK 体系 ” 的现代数字城市科技创新成果。随着对于国产核心技术关注度的增加,国产架构在不断扩大?朋友圈?,与越来越多的企业携手建设?生态圈?。
投资建议:CEC 入股奇安信完善了 PK 体系中网络安全板块,对 CEC 旗下中国长城开展安全可控业务有很大助益;等保 2.0 中对密码应用的要求利好网络攻防和密码龙头卫士通。 风险提示:
等保 2.0 落地速度不及预期,网络安全行业发展不及预期,自主可控业务发展不达预期