事件:
近日,经国务院同意,工业和信息化部、发展改革委、科技部、公安部、交通运输部、市场监管总局印发《关于加强低速电动车管理的通知》,要求各省、自治区、直辖市地方人民政府组织开展低速电动车清理整顿工作,严禁新增低速电动车产能,加强低速电动车规范管理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评:
清理整顿低速电动车企业,严禁新增产能,加速行业规范化
从《通知》具体内容来看,一是开展低速电动车生产销售企业清理整顿,摸清低速电动车生产企业基本情况,整改超范围生产,取缔无照生产,由各省指定产能压减淘汰转型调整方案;二是严禁新增低速电动车产能;三是建立长效监管机制,设置一定时间的过渡期,通过置换、回购、鼓励报废等方式加速淘汰违规低速电动车在用产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以上措施有利于促进行业规范化,减少安全隐患,维护了消费者权益和公共交通秩序。
150 万低速电动车市场需求将由 A00 级纯电动乘用车填补:
低速电动车代步需求客观存在,主要在山东、河北、河南和浙江等省份销售,山东省作为低速电动车产销大省,2017 年产量 75.6 万辆,同比增长 21.4%,2018年前 9 个月产量 50.5 万辆,同比增长 9.18%,全国低速电动车产销规模约 150万辆。若低速电动车企业整顿清理执行严格,该市场需求将由 A00 级纯电动乘用车填补
铅酸换锂电有望带动锂电需求 15~22GWh:
根据淘宝网热销低速电动车型统计,售价普遍在 2~3 万元之间,单车携带10~15kWh 铅酸电池,目前铅酸电池度电价格约 600 元/kWh,若替换磷酸铁锂电池,每 kWh 成本增加约 400 元,单车增加成本 4~6 千元,增加幅度在可承受范围之内。且铅酸电池充放电次数仅为 500 次,而铁锂电池可达 2000 次以上,全寿命成本铁锂电池优于铅酸电池。低速电动车铅酸换锂电有望带动锂电需求 15~22GWh。2018 年前 3 季度,国内锂电池装机量 29.5GW,低速电动车市场未来可能是动力锂电池市场的有效补充。
投资建议:铅酸换锂电,动力锂电池及其产业链公司将受益,我们建议关注动力锂电池行业各细分领域优质公司,具体推荐宁德时代(300750.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)和天赐材料(002709.SZ)。
风险提示:低速电动车政策执行不彻底,新能源汽车政策变动风险,锂电池市场竞争加剧。