2018年三季度，公司实现主营业务收入人民币2197亿元，同比增长6.77%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】税前利润达到人民币105亿元，归属于母公司净利润达到人民币34.7亿元，同比增长164%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　业绩同比高增长，移动业务和固网业务稳步增长
　　2018年三季度移动业务实现快速高效发展，公司深化流量经营，优化产品资费并积极推广大流量套餐，促进用户平滑过渡，努力以薄利多销促进多赢，移动主营业务收入达到人民币1,254.24亿元，比去年同期上升7.2%。公司持续优化融合产品体系，主推高带宽产品，突出内容拉动，不断丰富填充优质视频，固网宽带业务发展持续改善，固网主营业务收入为人民币732.23亿元，比去年同期上升5.2%。
　　4G业务规模发展，用户市场份额稳步提升
　　前三季度，移动出账用户净增2,566万户，达到3.10亿户；其中4G用户净增3,897万户，达到2.14亿户。移动出账用户ARPU为人民币46.8元，比去年同期有所下降。
　　积极推动混合所有制改革落地
　　公司全面推进与战略投资者的深度合作。与腾讯、阿里、百度、京东、滴滴等公司持续推进互联网触点合作，以低成本和薄补贴的发展模式有效触达新用户，尤其是青年市场。2I2C业务快速增长，用户总数达到约7700万户。与阿里、腾讯合作推出以“沃云”为品牌的公有云产品，为用户提供差异化产品及服务。
　　看好公司变革，维持“买入”评级
　　变革层面，公司I2IC范围逐步扩大、流量银行打造平台优势提升客户黏性，语音经营向流量经营数据经营成为必然趋势。虽然短期收入和用户数增长面临一定的压力，但公司积极推进集中化、专业化、扁平化运营管理体系，带来经营效率提升，看好公司变革，预计2018/2019/2020年EPS分别为0.13/0.18/0.20元，ev/ebitda处在历史低位水平，维持“买入”评级。