事件：  
        2018年7月14日，公司发布了2018年半年度业绩预告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2018年上半年公司预计实现归属母公司净利润367万元至933万元，比上年同期下降51%至81%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        点评：  
        股权激励摊销影响净利润，研发投入加大高增长趋势不变    
        2018年上半年净利润同比下降的主要原因是股权激励摊销的影响（不考虑所得税），报告期内公司实施了2018年限制性股票激励计划，本期股权激励摊销额预计为2011万元，而去年同期摊销额仅为330万元。若剔除股权激励摊销的影响，2018年上半年公司实现归母净利润预计盈利2378万元至2944万元之间，相较于去年同期1888万元的基数，实际业绩同比增长25.9%-55.9%，整体符合预期。除此之外，公司当期研发费用预计为6328万元，同比增长70%，研发费用对净利润也有较大影响。  
        腾讯战略合作设立银户通，转非并表利于分担资金压力    
        2018年5月21日，长亮新设深圳市银户通科技有限公司。银户通是腾讯战略入股长亮后与长亮合作开发的新业务，发挥腾讯云计算优势与长亮在银行领域的客户资源优势，打造一体化的银行网上营业厅产品。6月6日公司实际控制人王长春出资750万元增资银户通公司，增资完成后，银户通将从全资子公司变为参股公司，不再纳入公司合并报表范围。由于银户通前期技术投入、市场推广的成本费用较高，2018年尚不能形成受益，转非并表不仅助于分担上市公司资金压力，同时还能避免对净利润产生的冲击。  
        公司治理与股权结构优秀，引入繁德核心管理团队稳定    
        公司股权结构优秀，管理层持股比例为35%，管理层做大做强公司的动力充足。管理团队稳定，核心管理人员多为创立之初便加入公司打拼，至今无一人离开。2014年公司引入繁德100人的管理和技术团队，聘任原繁德大中华区总经理李劲松担任公司总经理，两次实施大比例股权激励。繁德团队的引入不仅填补长亮在高端产品的空白，而且引进繁德核心产品技术架构，优化产品性能。目前市场上长亮科技的核心系统产品领先竞争者几乎一代。  
        盈利预测与估值：    
        我们预测2018-2020年公司归母净利润分别为1.46亿、2.32亿、3.31亿元，对应EPS分别为0.49、0.77、1.11元，当前股价对应估值分别为49、31、22倍。考虑到2018年互联网金融和大数据业务的放量，给予公司2018年62倍估值，目标价30.15元，相对当前股价还有26.37%的上涨空间，维持"强烈推荐"评级。  
        风险提示：    
        银行IT  行业增速低于预期，新业务拓展不及预期，海外市场拓展不及预期。