国债期货:暂维持多单
1. 5年期主力合约TF1809收盘涨0.21 %报98.32 元,成交量6287手,较上一交易日增加1049手,持仓量19652手,增加245手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10年期主力合约T1809收盘涨0.34 %报95.83 元,成交量39986手,增加4583手,持仓62942手,增加1250手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2. 商务部就美方公布拟对我2000亿美元输美产品加征关税清单发表谈话:中方对美方的行为感到震惊,为了维护国家核心利益和人民根本利益,中国政府将一如既往,不得不作出必要反制。
3. 欧洲央行政策委员在首次加息的时间点上存在分歧,部分欧洲央行委员认为2019年秋天才会加息,其他欧洲央行委员则预计最早加息时间为7月。加拿大央行宣布加息25个基点至1.5%,为今年1月以来首次加息,符合预期。
4. 在永泰能源出现债券违约后,作为其合作伙伴的中融新大,本月来已有多只AAA级债券相继暴跌,触发临停。
5. 国际金融协会数据显示,2018年第一季度,全球债务较去年底增长8万亿美元,至247万亿美元,再度刷新历史新高,单季度增幅也为两年最大。全球债务对GDP的占比升至318%,是2016年三季度以来首次抬头。
6. 深圳人行将以政策性优惠利率向承办银行提供再贴现资金,同时要求承办银行办理"微票通"小微企业票据贴现利率原则上不超过再贴现利率加150个BP。
7. 日央行在购债规模上悄悄减码,却阻挡不了日本国债收益率曲线的崩溃。市场对日本央行走向货币政策正常化失去了信心,已经没有什么可以阻挡利率曲线进一步趋平。
投资逻辑:
国债期货:受到贸易摩擦升级影响,避险情绪升温债市回暖。资金面方面,7月为季后首月也是财政存款上缴大月,和今年4月面临较为相似的情形,同时6月财政投放较多和银行增加信贷投放,资金面或面临短期收敛。基本面方面,关注到高频数据中水泥价格仍处于高位回调阶段,再加上地产方面调控政策密集出台,在地产投资走弱预期下,预计需求层面将在下半年出现明显下滑。中期来说,国内经济处于信用紧缩的大环境中,内忧外患下货币政策在未来势必会有进一步的结构性宽松空间释放,这种格局下长端利率的下行趋势仍将延续。当前债市大方向继续看多,但利多预期充分下关注短期波动可能。
策略:暂维持多单
风险点:风险偏好走高