期权策略
豆粕:
CBOT 美豆07 昨夜收跌0.42%至1052.6 美分。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据外电消息,若中美贸易摩擦升温,南美将接盘中国大豆进口需求。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内方面,沿海现货报价3180-3250 元/吨,普涨10-40 元/吨,成交一般。连粕受前期下游补库且贸易战担忧拉升,但基本面欠佳,目前在3200 一线盘整。预估连粕短期震荡运行。M1809 收于3197 元/吨,贴水43 元/吨,贴水合理。期权盘面,主力平值IV 维持21%-23%附近;T 型报价显示M1809 多空博弈区间在3000-3300。操作上,持有中性Delta 的卖出M1809-C-3350和M1809-P-3350 跨式期权组合。
白糖:
ICE 原糖07 收涨0.51%于11.89 美分。昨外电消息称,美国农业部驻巴西专员发布报告称,巴西18/19 年度甘蔗压榨量料位为6.28 亿吨,较上年下降1100 万吨,主因为作物管理水平不佳,以及7-9 月的不利天气导致储备库存过程缓慢;消息提振原糖。国内方面,广西报价5600-5760 元/吨;部分地区小跌10-20 元/吨,现货稳中走低,市场供应相对充足,国内正值消费淡季,预计郑糖短期弱势运行。SR1809 收于5467 元/吨,贴水303 元/吨,贴水较昨日有所收窄。期权盘面,主力平值IV 回落至10%-11%附近,操作上,空仓观望。
50ETF:
50ETF 收跌于2.643。受央行降准消息影响,50ETF 高开回落,全天震荡运行。
宏观方面,发改委:将采取更大力度的措施改善外商投资环境,在“中国制造2025”政策、企业上市等方面,给予内外资企业同等待遇。近期发布引导对外投融资基金健康发展意见,推动形成全面开放新格局,拓宽社会资本参与渠道,支持国内各类机构参与出资,加强与国际金融机构合作。
板块个股,券商如期受资金青睐企稳反弹,可持有;对资金敏感较强的黑色板块崛起,护盘拉升;中石化午后发力,领衔50 指数。
资金方面,央行周三进行1500 亿7 天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放1500 亿。央行上日等量续作3675 亿MLF,此外宣布定向降准1%,释放4000 亿增量资金。Shibor 多数下跌,短端品种持续上涨。
期权盘面,主力平值IV 上升至25%-26%附近。操作上,持有在2.65买入的50ETF 多头及50ETF 购4 月2.90 空头的备兑看涨期权组合。 止损2.60。