一周回顾:本周A股市场整体下跌,上证综指下跌了9.60%,创业板全体下跌了6.53%(流通市值加权平均法,下同),中信29个一级行业全部下跌,其中跌幅最大的为房地产行业,下跌13.94%,通信行业在所有行业中排名第四,下跌了5.87%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
行业及重点公司动态点评:中兴通讯以12.233亿元向南京溪软转让所持控股子公司中兴软创43.66%股份,同时,南京溪软对中兴软创增资1亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本次交易完成后,公司持有中兴软创35.19%股份。1)继续剥离非核心业务,增厚公司业绩,聚焦5G:中兴通讯出售中兴软创43.66%股份部分产生投资收益(税前)约为4.5亿元,剩余本公司所持中兴软创35.19%股份按公允价值重估产生投资收益(税前)约2亿元至3.4亿元之间,合计增厚公司利润约为6.5亿元至7.9亿元。公司2017年公司出售消费者业务板块的努比亚10.1%股权,2018年初继续出售政企业务板块的中兴软创,剥离非核心业务,集中力量发展运营商业务。5G时期,我国移动通信网络更新换代大概率进入全球第一梯队,国内实验网建设、技术研发等支持,助力主设备商抢占市场份额。2)南京溪软的合伙人包括杭州阿里创投,未来有望达成合作;3)维持目标价42元不变,维持公司"买入"评级。
中国电信发布了100G DWDM/OTN设备(2017年)集采项目(第二批)中标候选人公示。共有3家中标企业,第一中标候选人是华为技术投标报价9500万元;第二中标候选人是烽火通信,投标报价1.15亿元;第三中标候选人是中兴通讯,投标报价1.54亿元。
核心观点:本周A股市场整体下挫,通信板块本周表现排名第四,深度下跌后,很多业绩成长性较确定的公司估值恢复到低估值区间,建议继续关注2018年在5G主设备领域有望继续领跑全球的中兴通讯(000063.SZ)和光纤领域龙头亨通光电(600487.SH)。
风险提示:行业发展速度不达预期;市场环境存在大幅波动风险。