核心观点及投资建议
本周(1/29-2/2)商业贸易(sw)指数下跌 6.02%,同期沪深 300 下跌2.51%,创业板指数下跌 6.30%,上证综指下跌 2.70%,深证成指下跌 5.47%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】商贸板指相较沪深 300 指数下跌 3.51%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)商贸申万一级行业指数周涨跌幅排名 17 名(上周 16 名),板块估值 28.43,上证综指估值 16.57。
步步高最终选择了腾讯 线下超市站队或告一段落
步步高与腾讯签署了一份《战略合作框架协议》。本次与腾讯的合作更是其迈向数字化的关键一步。本次合作市场也早有预期,在步步高早期大力投资发展线上而不得后,公司也开始寻求更有利的伙伴。而互联网两大巨头对线下实体的瓜分,也有一些泾渭分明的选择,阿里的中央集权式服务,对收购标的管理层触动较大,例如本周发生的阿里张勇将担任高鑫零售董事会主席,在刚刚入股大润发后很快就对管理层调整,而腾讯提供平台式服务,选择的标的更多是在标的自身有强烈诉求基础上,进一步给予标的线上数据等功能强化和新的赋能,这使得两者收购的标的出现较大差异。
腾讯+京东+苏宁+融创联合投资万达 340 亿 线下向购物中心扩展
本周发生了互联网巨头与实体商业巨头之间最大的一笔战略投资,腾讯、京东、苏宁与万达商业联手,共同迈向智慧零售新时代。此次投资可以看作是“线上数据+线下实体商场+供应链物流链”的各环节强强联合。也可以暂时看做互联网巨头在零售超市板块吸收合并暂告一段落,开启了线下收购的新模式。此次的收购我们我们更看好苏宁获得的支持。在 12 月 19 日苏宁战略发布会上,万达董事长王健林表示,未来两家企业合作之一就是万达为苏宁定制商业,把苏宁做一个核心店,围绕着苏宁来做其他的配套,吃喝玩乐等等,明年也将开展规模化的定制,愿意为苏宁生态共享大开发战略的落实充当最忠实、最友好的合作伙伴。
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阿里张勇将担任高鑫零售董事会主席(联商网)
唯品会进军线下,生鲜社区店“品骏生活”悄然开业(新零售)
风险提示:宏观经济风险;消费下行风险;公司业绩不及预期