研究结论
一在平地一在天:本周上证综指收涨1.72%,收3487.86 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周市场分化行情明显,A 股整体胜率只有26.89%,低于上周。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪深300 本周收涨1.43%,中证500 收跌1.98%;中小板指收跌2.51%,创业板指收跌3.22%。
行业表现:房地产、金融持续上涨,银行(+6.29%)、非银行金融(+5.37%)、房地产(+2.85%)涨幅最高;计算机(-4.99%)、电子元器件(-3.34%)及有色金属(-3.28%)跌幅最大。结合胜率来看,轻工制造、交通运输近期表现较好。
概念表现:区块链指数在上周爆发之后,本周收跌9.94%。次新股指数继续向上,自2017 年12 月22 日低点反弹以来,次新股指数持续走强。
资金面:央行公开市场操作及利率:在两周暂停公开市场操作之后,本周央行基本对冲到期量,货币投放4500 亿,净回笼资金400 亿,从Shibor 利率来看,剧烈震荡之后本周利率趋稳,隔夜Shibor 上调0.6BP,7 天Shibor上调2.7BP,一月Shibor 下降0.21BP,一年Shibor 上调1.51BP。股市流动性监测:1、本周股基基金规模较低,共新成立基金4 家,主要为混合型基金和债券型基金,规模较上周出现小幅上升。2、陆股通净买入额出现大幅下跌,从绝对量来看,本周陆股通净买入额为25.6 亿,上周为83.0 亿。3、融资余额连续五周上升,本周上升幅度较小4、IPO 发行情况来看,本周共6 家公司IPO,规模为65.37 亿,较上周大幅增加。5、定增发行来看,本周共有5 家公司定增股份上市,规模为30.4 亿,较上周小幅减少。6、从整体的解禁规模来看,本周解禁规模为414.10 亿,较上周解禁规模大幅下降,下周解禁规模预计大幅上升,预计解禁2906.03 亿。从行业解禁来看,下周非银行金融、交通运输和传媒解禁增量很大。
美股持续向上:截止北京时间1 月19 日16 点,道琼斯工业平均指数上涨2.85%,标准普尔500 指数上涨2.00%,纳斯达克综合指数上涨.23%,芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)上涨32.54%。欧洲斯托克600指数上涨0.35%,斯托克50 上涨0.37%。
本周重要宏观数据点评:GDP:2017 年全年,GDP 实际增长6.9%,四季度单季同比增长6.8%,与上一季度持平,环比增长1.6%,较上一季度下降0.2 个百分点。工业增加值:2017 年全年,规模以上工业增加值增长6.6%,12 月单月同比实际增长6.2%,前值6.1%,环比增长0.52%,前值0.48%。固定资产投资:12 月全国固定资产投资(不含农户)累计同比增速7.2%,与1-11 月持平,单月环比增速0.53%,前值0.52%;民间固定资产投资累计同比增速6.0%,增速比1-11 月提高0.35 个百分点。房地产投资:2017年,全国房地产开发投资增长7.0%,增速比1-11 月回落0.5 个百分点,其中,住宅投资增长9.4%,增速回落0.3 个百分点,此外商业营业用房投资由正转负。
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响