投资要点:
智能手机领域迎创新红利,增量市场渐打开
智能手机行业集中度逐渐提升,在此背景下,一方面,各厂商必须通过功能和外观创新赢得市场空间;另一方面,基于与日常生活的深度融合,手机必需消费品属性增强,智能手机价格空间打开,功能、外观升级的消费承受力释放。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为未来可重点关注3D摄像头、全面屏和无线充电机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
全球半导体行业景气上行,我国半导体机遇与挑战并存
根据WSTS统计,截至2017Q3,半导体全球销售额为2984亿美元,2017年全年有望突破4000亿美元大关。从国内来看,我国半导体销售额占全球的比例攀升至32%,国内半导体产业在大基金重点扶持下加速崛起,2018年有望乘着大基金二期东风,推动半导体走出政策扶持期。
LED应用高速发展,LED芯片国产化趋势稳定
全球LED产业正处于稳健发展期,其中增速最快的市场为LED应用市场。据DIGITIMES数据显示,2017年LED照明市场规模将达到404亿美元,渗透率达到37%。近年来国内LED产业上下游增速在20%以上。其中,LED芯片产业整体上已经趋于垄断,价格稳中有升,国内企业存在机会。
液晶面板量价趋稳,OLED面板供不应求
由于日韩厂商的减产,根据群智咨询数据,2016年中国大陆面板厂商出货量已占全球30%,仅次于韩国,2017年这一数据仍将升高。从价格来看,电视面板整体将保持稳定,中小尺寸液晶面板存在压力。OLED面板将长期处于供不应求的局面,目前现在三星几乎包圆全球产能,但部分国内企业OLED面板已经量产,前景值得期待。
人工智能加速入场,安防+AI先行落地
全球安全事故频出促进安防产业快速发展,国内安防增长领先。视频监控走向前端高清化、网络化,后端大数据化、平台智能化。人工智能与深度学习促进芯片和算法成为新的安防核心竞争力,国内双龙头布局上中下游,承担方案解决商角色,领导世界视频安防领域。
风险提示:经济环境发展不及预期。