市场回顾
农业板块表现强于大市,农业综合领涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1、本周,申万农业指数涨幅为3.8%,上证综指上涨1.24%,深成指上涨2.81%,农业板块表现强于大市。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2、二级子板块全部上涨,其中农业综合(5.91%)、畜禽养殖(5.35%)、动物保健(4.59%)涨幅领先于其他子板块,是农业上涨的主要动力;3、本期,前10 大涨幅个股分散于种植板块、农业综合、饲料等多个子板块,种植板块上涨个股较多;前10 大跌幅个股分散于种业、农产品加工,下跌幅度较小。涨幅前3 名个股分别是傲农生物、华资实业、罗牛山,新股和海南板块股受到市场关注。
投资建议
玉米价格上涨,农业政策主题投资时间窗口临近,利好规模化种植、规模化养殖和种业,建议关注。主要标的有登海种业、隆平高科、大北农、北大荒、苏垦农发。
1、玉米价格有望继续上涨。近期,玉米价格上涨。我们判断,17/18 年玉米价格将继续上涨,主要理由包括:首先,产需缺口几成定局,种植户惜售心理较强。据农业部预测,17/18 年度我国玉米供应缺口预测值为431 万吨,高于上月预测数值;第二,农民增收或成政策调控目标,未来临储拍卖和进口调控或有利于市场。
2、农业政策主题投资时间窗口临近,看好规模化种植、规模化养殖以及种业板块的投资机会
规模化种植和规模化养殖:国内种植业和养殖业的规模化水平较低,未来有较大的发展空间。政策一直是推动规模化养殖和规模化种植发展的主要动力之一。目前临近年底,正是农业政策出台的敏感时间窗口,规模化种植和养殖有望迎来政策主题投资机会,建议关注。主要标的有北大荒、苏垦农发。
种业:玉米价格上涨,利好玉米制种业。我们判断,17/18 年,在供求关系改善和玉米价格上涨的背景下,玉米制种业景气将触底上升,优势品种如登海605、隆平206 等有望重回增长通道。中长期来看,政策鼓励行业整合加速和基因技术发展,行业总量还有倍增空间,集中度提升有望加速。因此,我们长期看好种业。建议关注隆平高科、登海种业、大北农等龙头个股。
行业信息
生猪:本周,辽宁产区生猪出场价为13.85 元/公斤,环比跌0.01元/公斤;自繁自养头猪盈利(上上周)239.26 元,环比降15.26元。8 月末,全国生猪存栏量为35061 万头,环比降0.5%,同比降5.6%;能繁母猪存栏量为3522 万头,环比降0.9%,同比降4.7%。
鸡:本周,山东烟台产区白羽肉鸡(二类厂)棚前价格3.04 元/斤,环比跌0.12 元/斤;山东烟台产区白羽肉鸡苗出厂价0.96元/羽,环比跌0.19 元/羽;肉鸡养殖单羽亏损2.96 元(上上周)。
饲料:据博亚和讯统计,肉鸡料均价(上上周)2.79 元/公斤,环比持平;蛋鸡料价格(上上周)2.48 元/公斤,环比涨0.02元/公斤;育肥猪料价格(上上周)2.68 元/公斤,环比涨0.01元/公斤。
水产品:本周,山东威海大宗批发市场海参价格124 元/公斤,环比持平;扇贝价格6 元/公斤,环比持平;对虾价格150 元/公斤,环比持平;鲍鱼价格140 元/公斤,环比持平;上周,全国农贸批发市场鲤鱼价格12.58 元/公斤,环比跌0.04 元/公斤;鲢鱼价格9.19 元/公斤,环比跌0.08 元/公斤;草鱼价格14.74元/公斤,环比跌0.18 元/公斤;鲫鱼价格17.51 元/公斤,环比跌0.02 元/公斤。
糖、棉、玉米和豆粕:本周,南宁白糖现货价6598 元/吨,环比跌2 元/吨;中国328 级棉花价格15978 元/吨,环比跌13 元/吨;全国玉米收购均价1532 元/吨,环比涨36 元/吨;全国豆粕现货均价2975 元/吨,环比涨40 元/吨。
风险提示
突发疫病、畜禽、水产价格、玉米等原料价格变化不及预期