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研究报告:瑞达期货-白糖期权收评:郑糖减仓缩量,短期延续区间整理-170922

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-22 17:14:06
研报栏目: 期货研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 25 KB 分享者: a14****807 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情介绍和分析
        今日白糖期货合约SR801前期整体呈震荡波动状态,大部分在范围6131-6175之间波动,前期呈窄幅震荡波动,中期略有上升,之后保持小幅震荡波动,最后收于6155,上升+23(+0.38%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量为264902手,持仓量为674790手,日增-18376手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.19%、13.72%、14.07%和14.24%。
        9月22日,白糖期权总成交量15546手,持仓量130150手,成交额1220.92万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.95和0.89,显示看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有86.34%和57.42%,  流动性为第一。期权SR805系列成交量占9.93%,持仓量占22.27%。其余合约的成交情况则差别不大。
        受标的白糖期货1801合约的影响,看涨期权几乎呈现一个下跌趋势,其中,SR801-C-7300和SR801-C-7400领跌,SR801-C7300跌幅达-60.00%,SR801-C-7400跌幅为-60.00%;看跌期权几乎呈现一个下跌趋势,SR801-C-5500和SR801-P-5600领跌,其中SR801-C-5500涨幅最大达-50.00%,SR801-P-5600次之,涨幅为-44.44%。SR801总体隐含波动率为13.04%,稍有所下跌。
        短期看,技术上,郑糖1801合约处于布林通道下轨,MACD均线形成死叉但是绿柱逐渐缩窄。操作上,郑糖1801合约短期维持区间整理,SR1801合约下方测试6100元/吨附近支撑,短期建议6100-6260元/吨区间交易为主。郑糖1801合约短期可能将保持震荡下跌趋势,空单继续持有,SR1801合约关注6130元/吨压力。操作建议:暂持观望态度,可逢低买入看跌期权。

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