业绩评论—公司发布三季报，第三季度实现营业收入6.6  亿元，同比增长82.6%；归属于上市公司股东的净利润0.8  亿元，同比增长96.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前三季度实现营业收入21.8亿元，同比增长91.7%；归属于上市公司股东的净利润2.2  亿元，同比增长31.6%；每股收益0.22  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）前三季度业绩高速增长，主要系公司2015  年6  月和10  月收购的吉利汽车乘用车变速器资产和金兴汽车内饰业务并表所致。公司增发收购奇瑞变速箱已拿到证监会批文，后续高速发展无忧。本次增发收购奇瑞变速箱业务完成后，公司将在乘用车变速箱领域形成包含手动、传统CVT、混动CVT  在内的完整布局。目前CVT  业务进展顺利，已与北汽银翔、华晨鑫源签署新车型开发协议，并与吉利汽车、东风柳汽、东风小康等多家进行技术对接，未来有望保持长期高速发展。我们预计万里扬2016-2018  年考虑收购增发后摊薄的备考每股收益分别为0.39  元、0.50  元和0.74元，给予公司25  倍2018  年市盈率，合理目标价18.50  元，维持买入评级。