2020H1行业稳步成长，疫情影响减弱后第二季度显著恢复
　　计算机行业2020年上半年实现营收3076.3亿元，同比增长6.6%，实现归母净利润113.4亿元，同比下滑40.7%，业绩疲软主要系2020Q1受疫情影响，板块业绩下滑较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着疫情影响的减弱，计算机板块在2020年单二季度增长恢复显著，单二季度营收实现1826.3亿元，环比增长47.3%，归母净利润实现125.9亿元，环比扭亏大幅增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　软件定义汽车迎来发展大时代
　　随着软硬件和新技术的共同发展，汽车行业由最初的“机械定义汽车”逐步转变为“软件定义汽车”。在软件定义汽车时代，我们认为应该要重点关注终端软件解决方案提供商，因为大部分传统汽车厂商缺少软件基因，所以在软件定义汽车领域需要寻求外部供应商的合作，目前盈利模式已经逐步丰富（比如，按销售量和单价的一定比例分成的Royalty收费模式、升级服务费等）行业成长的想像空间已经逐步打开。
　　网络安全处于长期价值配置区间
　　在网络安全领域，新产品和新赛道的开拓使得行业长期增长点广泛：1）态势感知这一新产品带来了行业新的增长动能，从安恒信息和奇安信的高增长中也能证明；2）以EDR产品为代表的终端安全成为新的增长赛道，众多安全厂商纷纷入局；3）可以预见接下来的几年中，SD-Wan也会成为新的增长点（美国防火墙龙头Fortinet已经验证），零信任也会逐步走向前台。因此，我们认为网络安全从中长期来看已经具备配置价值，应重点关注厂商对于新产品及新赛道的布局。
　　金融科技获顶层定调后成长可期
　　随着金融科技被顶层定调，以银行IT、证券IT以及保险IT为主的金融科技行业进入快速发展期。整体行业在政策的不断催化下（比如资管新规、金融监管强需求等）以及新技术的不断冲击下（大数据、人工智能等），天花板正在不断被向上打开。在此浪潮中，细分领域的龙头公司，将受益于品牌效应显著以及研发能力强劲而实现强者恒强。
　　风险提示
　　疫情控制速度低于预期；经济下行压力可能影响IT投资增速。