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计算机行业研究报告:民生证券-计算机行业2020年年中投资策略:把握两大核心逻辑,拥抱核心资产紧抓优质细分-200713

行业名称: 计算机行业 股票代码: 分享时间:2020-07-12 23:44:29
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 强超廷,郭新宇
研报出处: 民生证券 研报页数: 70 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 1,814 KB 分享者: shi****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  摘要
  坚定看好2020下半年计算机板块走势,双重利好叠加助力板块腾飞:1)流动性宽松。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2)风险偏好提升,市场情绪持续向好。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  一、把握两大核心逻辑,紧抓优质重点细分
  核心逻辑一:疫情催化叠加信息产业变革,看好新基建+云计算+医疗IT
  疫情催生远程办公、在线教育、远程医疗等新业务需求,政府和BAT对新基建的重视与关注度提升,BAT均投入千亿级别,5G、云计算、服务器、远程类应用有望迎来新发展。
  5G、云计算不断普及趋势下,技术上游的设备端、下游的技术应用端都将迎来新机遇。1)流量快速增加,加大了对数据存储以及流量检测需求,直接利好服务器和网络可视化板块;2)下游应用端,5G普及将推动工业互联网、在线教育、远程医疗、车联网、远程办公相关领域发展。推荐:新基建、云计算、医疗IT板块。
  核心逻辑二:大国博弈下,两大需求持续释放打开长期前景,看好信创+金融IT
  大国博弈和逆全球化进程出现,一方面我国加大对自身信息技术创新的投入,各省市集采的启动和八大行业试点范围的增加,推动信创板块由虚入实,关注产品壁垒优势较高、竞争相对缓和、产品附加值相对较高的公司。
  另一方面进行金融市场改革,激活金融市场活力,使资本市场更好的为实体经济服务。下半年金融改革逐步开始落地,受益政策推进下的存量升级改造+新增建设需求,同时数字货币打开行业长期发展空间,关注具有全产品线和强势产品的公司。推荐:信创、金融IT板块。
  二、投资建议
  1.新基建:政策高度重视,同时BAT等巨头千亿级别的投资将进一步推升行业景气度。5G普及催化下,流量提升、B端应用加速落地带来服务器、网络可视化需求增加,在线教育、远程医疗、车联网、远程办公等行业有望加速发展。
  重点标的:中科创达、千方科技、浪潮信息、金山办公、泛微网络、中新赛克、恒为科技、迪普科技。
  2.云计算:政府鼓励中小企业上云加速,云化趋势不可逆,行业发展确定性强;市场规模快速增长,细分市场以IaaS为主,公有云有望突破,同时潜在SAAS市场空间广阔,竞争格局分散。
  重点标的:用友网络、广联达。
  3.医疗IT:2020年仍是电子病历建设高峰期,传统医疗IT的景气度有望延续。同时行业迎来多重增量,包括互联网医疗、公卫补短板、医保平台建设等,领军企业自身优势明显,有望主要受益。
  重点标的:卫宁健康、创业慧康、久远银海、万达信息。
  4.信创:国家战略和产业大力扶持,招标和落地进程加速;采购对象从党政军等部门逐步增加到电信、银行等八大重点行业,需求总量指数级扩大。全产业链替代雏形出现,基本形成多强争霸的产业格局。
  重点标的:中国软件、中科曙光、太极股份、神州数码。
  5.金融IT:市场的快速转暖利于板块情绪提升,同时多重政策催化带来增量,数字货币长期内有望成为重要看点。券商IT、保险IT强者恒强趋势明显,银行IT行业集中度有望提升。
  重点标的:恒生电子、东方财富、同花顺、神州信息、长亮科技。
  风险提示:政策推进进度的不确定性,行业竞争激烈,下游需求随产业发展存在波动
  

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