扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

中科创达研究报告:东吴证券-中科创达-300496-业绩持续超预期,卡位智能汽车核心赛道、更广空间可期-200709

股票名称: 中科创达 股票代码: 300496分享时间:2020-07-10 07:29:55
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 侯宾
研报出处: 东吴证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 477 KB 分享者: hou****ng 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866
【研究报告内容摘要】

  投资要点
  事件:7月9日,中科创达公布中报业绩预告,H1营业收入同比增长约40%,实现归属母公司股东的净利润为1.63亿元-1.81亿元,较去年同期同比增长85-105%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  收入利润齐增长,业绩远超预期:公司业绩实现大幅增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2020Q2,公司实现归母净利润为0.94-1.14亿元,同比增长40.39%-70.15%,受益于智能汽车产业的高速发展,汽车业务中,主要系三部分利润,分别是平台授权费,定制OS收取的NRE费用以及在单车的IP使用费用,由于公司产品化程度持续提升,软件IP竞争力加强,业绩增长远超预期。
  携手头部玩家,深度锻造生态基石:公司积极与车联网核心玩家绑定。20年2月,公司与滴滴出行签署战略合作,以OS+AI赋能智能驾驶,研发智能安全驾驶方案,推动全球汽车产业“新四化”变革。同时,公司也与高通、Intel、TI、SONY等运营多个联合实验室,跟踪研发行业前沿技术,推动智能终端产业的技术发展,公司在与行业构建开放联结共享的产业生态的同时,与生态系统深度绑定,拥有较高的竞争壁垒,随着智能驾驶需求的增加,公司将凭借强大的竞争优势率先受益。
  政策产业助推自动驾驶,业绩成长空间巨大:政策方面:2020年2月,我国11部委联合发布《智能汽车创新发展战略》,提出到2025年,实现5G-V2X在部分城市及高速公路逐步开展应用。产业方面:国内互联网巨头Robotaxi相继规模化试运营。2020年4月,百度在长沙正式向所有市民开放Robotaxi服务,6月滴滴无人出租车试验项目上海落地。同时,R16标准冻结助力自动驾驶正式进入5G时代。我们认为,中科创达作为5G受益标的,战略布局符合国家战略,同时兼具技术及生态优势,未来业绩将继续保持稳健增长。
  盈利预测与评级:我们持续看好中科创达业务发展,预计2020-2022年营收分别为22.93亿元、29.31亿元、37.95亿元。EPS分别为0.79元、1.13元和1.66元,对应的PE估值分别为114/79/54X,维持“买入”评级。
  风险提示:智能手机市场需求不及预期;物联网发展不及预期。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com