行情回顾：本周计算机行业(中信)指数上涨4.48%，沪深300指数上涨6.78%，创业板指数上涨3.36%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周此前大涨的云计算龙头出现高位震荡，而证券IT、信创龙头大涨，计算机板块云计算一枝独秀的行情出现蔓延扩展切换的迹象，印证我们近期观点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前市场风险偏好上行，子板块建议重点关注证券IT和信创，以及网安、云计算的龙头。信创：6月底党政口信创招标预期不断明朗，进入7月招标开始大量落地，办公系统的规模已超出市场预期，加上业务系统和新基建项目，预计将会是办公系统一倍以上。各种不确定性因素在逐渐消除，信创板块已成为估值洼地，我们重申目前是子板块配置良机，一线品种关注中国软件、中科曙光，二线品种关注：太极股份（数据库）、神州数码（服务器）、东方通、卫士通、格尔软件，其它关注中孚信息、宝兰德、卓易信息、北信源、同有科技、金山办公、用友网络、诚迈科技、中国长城等；证券IT：从适时推出科创板做市商和T+0，到新三板转板制度明朗，再到创业板转向注册制、上证综指大幅调整、商业银行可能放开券商牌照，资本市场制度创新不断超预期，同时市场交易量不断提升，行业增量需求和流动性改善双重推动证券IT行业，一线品种关注同花顺、东方财富、恒生电子，二线品种关注古鳌科技（战略重心由银行IT向证券IT倾斜）、顶点软件（发布新一代国产交易系统），其它关注财富趋势、指南针、金证股份等受益标的；云计算：大涨后云计算更需关注一线品种的天花板，跨行业所以业务空间大的用友网络、金山办公看远期仍然拥有较大空间。二线品种关注金财互联、优刻得等；网安：龙头滞涨，关注启明星辰、拓尔思（招标数据显示订单恢复快速增长）、美亚柏科、中新赛克、南洋股份、深信服、安恒信息等；医疗信息：发改委和网信办联合发文首提推进互联网医院首诊制，关注卫宁健康、创业慧康等。其它关注科大讯飞、中科创达等细分龙头。
　　华为高斯数据库开源，鲲鹏生态进一步强化：7月1日，华为正式将旗下数据库软件项目openGauss(高斯数据库)进行开源。openGauss是一款开源关系型数据库管理系统，其内核早期源自PostgreSQL，深度融合华为在数据库领域多年的深入积累和实践经验，结合企业级场景需求，持续构建竞争力特性。同时openGauss也是一个开源、免费的数据库平台，鼓励社区进行贡献、合作。在云数据库时代，开源和开放是数据库技术蓬勃发展的源动力。openGauss的开源一方面体现了华为数据库的强大技术自信和对软件生态建设的追求，另一方面，openGauss开源社区可以与鲲鹏生态相结合，为从传统商业数据库迁移到鲲鹏原生数据库的组织提供全栈解决方案，推动数据库国产化替代进程。
　　数据库是数据要素市场的基础底座支撑，国产化大潮下国产数据库厂商迎来发展红利：当今数字化日益普及，无论上层应用如何创新都离不开数据的计算、存储、传输，国产数据库发展和业务需求有三大趋势：一是信息爆发式增长，数据库持续迭代升级；二是云计算快速发展，奠定数据库上云趋势；三是国产化政策明确支持，数据库迎来信创大机遇。根据中国软件行业协会数据，2018年中国数据库软件市场规模达149.96亿元。根据摩天轮社区的数据库热度排名榜，关系型数据库前十仍被国外厂商牢牢占据。随着国产化大潮到来，国产数据库的替代空间巨大，关注数据库龙头太极股份（人大金仓）、中国软件（武汉达梦）。
　　资本市场制度创新不断得到验证，交易量放大带动互联网证券弹性：从适时推出科创板做市商和T+0，到新三板转板制度明朗，再到创业板转向注册制、上证综指大幅调整、商业银行可能放开券商牌照，证券市场创新不断超预期，同时近期市场交易量不断放大也有望带动互联网证券的弹性。六月以来我们一直强调资本市场制度创新进入新周期，一方面，在国内科技创新行业发展的关键期，这些制度改革将带来证券IT的新需求，证券IT厂商有望从中受益；另一方面，新改革将在一定程度上提振市场活跃度，增加市场流动性，从而带动C端流量厂商同花顺、东方财富等的业务量。一线品种关注同花顺、东方财富、恒生电子，二线品种关注古鳌科技（战略重心由银行IT向证券IT倾斜）、顶点软件（发布新一代国产交易系统），其它关注财富趋势、指南针、金证股份等受益标的。
　　风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。