申万电气设备5302上涨3.96%涨幅弱于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】光伏涨9.47%，核电涨5.01%，新能源汽车涨3.83%，锂电池涨3.48%，发电设备涨3.34%，工控自动化涨2.74%，发电及电网涨2.45%，风电涨1.04%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）涨幅前五为爱康科技、英威腾、正海磁材、良信电器、中电电机；跌幅前五为湘电股份、天齐锂业、深圳惠程、亚玛顿、神力股份。
　　行业层面：电动车：6月国内电动车合格证约9.5万辆，同环比-29%/+23%；6月欧洲主流国家电动车注册量6.3万辆，同环比+93%/+84%；特斯拉Q2交付9万辆，同环比-5%/+3%；财政部下发108亿电动车补贴；工信部公布2019年乘用车企双积分成绩，144家车企产生新能源汽车负积分85.5万分；奥地利提高下半年EV补贴由3k欧提高至5k欧，PHEV由1.5k欧提高至2.5k欧；19年欧盟汽车碳排放上升1.6g/km至122.4g/kg，连续3年上升；宝马首款纯电SUV ix3全球首发，搭载宁德NCM811电芯；SK拟在美国建第二座电池厂，产能11.7gwh，2023年投产，届时在美产能21.5gwh。新能源：本周三美国国际贸易法院又一次宣布美国USTR从5月18日起对双面组件征收201关税的决定无效。同时，美国财政部和国税局发布了2020-41号通知：对部分太阳能和风能投资的税收减免（ITC）政策延期一年！本周湖北公布2020年平价风电和平价光伏发电项目，据统计，总规模为350.35万千瓦。本周国内单晶用料价格小幅上扬每公斤1元人民币，成交价落在每公斤59-61元人民币之间，均价为每公斤60元人民币。工控&电网：6月制造业PMI 50.9，环比+0.3个点，连续4个月位于扩张区间；国网2020年第三次变电设备、第一次协议库存招标：平高电气中标14.47亿、思源电气中标10.71亿、长高集团中标5.67亿。
　　公司层面：宁德时代：非公开发行获证监会核准批复，预计非公开发行不超过2.2亿股。福莱特：1）正式推出限制性股票激励计划，拟授予激励对象600万股，占比0.31%，行权价6.23元/股。2）股东姜瑾华和阮泽云合计减持福莱转债145万张，占发行总量10%。3）上半年度业绩预告：归母净利润4.2-4.7亿，同增60.92%-80.08%。璞泰来：转债开始转股，转股价格为82.73元/股。隆基股份：公司签订正式协议，以现金方式收购宁波宜则100%股权，交易基准定价为17.8亿元，业绩承诺为19-21年调整净利润分别不低于2.2亿、2.4亿和2.5亿。
　　爱旭股份：20年非公开发行股票申请获得中国证监会审核通过：募集资金不超过25亿元，数量不超过5.49亿股。欣旺达：向专业投资者发行3.9亿3年期疫情防控债上市。孚能科技：公司首次公开发行股票并在科创板上市，发行价为15.90元/股，拟发行新股2.14亿股，占总股本20%，戴姆勒战略入股。贝特瑞：公司向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌发行股份数量4000万股，预计募集资金16.7亿元。赣锋锂业：1）公司以3亿元竞得新余高投持有的腾远钴业651万股份，公司将持有腾远钴业6.9%股权。2）公司公开发行A股可转换公司债券申请获得证监会审核通过；麦格米特：转债开始转股，转股价格为20.15元/股。锦浪科技：定增获深交所受理，本次定增募集资金不超过7.25亿元，资金投向年产40万台组串式及储能逆变器项目、综合实验检测中心项目。
　　投资策略：Tesla Q2销9万辆大超预期，欧洲主流国家追加补贴后6月注册近7万也大超预期，今年海外销量近140万，同增35%；6月合格证9.5万，同环比-29%/+23%，中游排产7月目前看环比提升20-30%，车企8月排产大增，为金九银十及年底冲量准备，全年预期130-140万，下半年增长超过50%，龙头Q3业绩恢复增长且持续向好，全球电动化大趋势明确，新平台新周期，强烈推荐特斯拉和欧洲供应链龙头。光伏国内630抢装延续到7月，2020年竞价项目25.96GW超预期，龙头组件厂商Q3排产环比均大幅增长，Q3淡季不淡！今年装机估计45-50GW，同增50-70%，海外光伏需求逐步恢复，海外今年预计同比持平，全球120-130GW，同增5-15%，Q4旺季明年确定大年，强烈看好光伏龙头。工控去年Q1/Q2/Q3/Q4同增0.5%/同降10%/同降1%/同增9%，疫情影响Q1行业同降12.4%，龙头Q2订单依然超预期，强烈看好工控龙头。电网投资今年总体持平，逆周期调节，电网设备龙头向好。风电19年并网25.79GW(+27%)，20年估计30GW+，估值修复。
　　重点推荐标的：宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期）、汇川技术（通用自动化上半年超预期、动力总成全面突破）、璞泰来（负极全球龙头、LG等海外占比高、隔膜和设备加强布局）、科达利（结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla等）、爱旭股份（专注高效电池的龙头、单瓦利润恢复超预期）、宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器开始复苏）、恩捷股份（湿法隔膜龙头、LG等海外客户放量）、当升科技（正极龙头、海外占比高、员工持股计划托底）、通威股份（硅料和PERC电池龙头、成本优势突出）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、业绩高增长）、晶澳科技（组件一线龙头、Q1业绩超预期）、国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）。建议关注：阳光电源、三花智控、新宙邦、天赐材料、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能、天奈科技、嘉元科技、福斯特、福莱特、东方日升、天齐锂业、欣旺达、星源材质、赣锋锂业、国轩高科、思源电气、麦格米特、良信电器、正泰电器、中国宝安、八方股份、金风科技、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、国网信通、日月股份、迈为股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份、林洋能源等。
　　风险提示：投资增速下滑，政策不达预期