投资要点
策略观点:1、2020年进入5G产业催化剂释放的密集期,产业进入加速发展期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2、三大运营商5G招标渐次开启,资本开支景气度持续向上,确定性逐步显现,传输、核心网以及交换机/路由器等进入需求加速期,从近期指标结果来看,建议关注中兴等主设备商的投资机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)3、流量增速有望今年下半年开始实现加速向上的翻转,开启新一轮5年景气大周期,运营商招标开启、云厂商资本开支互暖等催化剂逐步释放,彰显流量基建板块景气度的持续性以及业绩确定性。
行业动态及点评:运营商5G招标启动,行业景气周期重启;中兴通讯多项产品均获大奖,综合ICT实力强劲,同时基于领先的5G技术与全球60多家运营商展开合作;苹果、谷歌、及亚马逊将语音助手推广到智能家居、车载系统等多个领域,三星"人造人"AI助理项目上线。
行业前瞻:2020亚太智能可穿戴设备峰会(2020年1月13日~1月14日)
近期推荐组合:1、基站基建:中兴通讯(000063)、中国联通(600050)、烽火通信(600498)、中际旭创(300308)、中石科技(300684)、天孚通信(300394)、崇达技术(002815)、俊知集团(港股1300)。2、流量基建:光环新网(300383)。3、应用:淳中科技(603516)、中科创达(300496)、中新赛克(002912)、移为通信(300590)、二六三(002467)、海能达(002583)。
建议关注组合:1、基站基建:沪电股份(002463)、深南电路(002916)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、世嘉科技(002796)。2、流量基建:博创科技(300548)、宝信软件(600845)、数据港(603881)、紫光股份(000938)、浪潮信息(00977)。3、应用:会畅通讯(300578)、梦网集团(002123)、网宿科技(300017)、广电运通(002152)、广和通(300638)、移远通信(603236)、美格智能(002881)、高新兴(300098)、拓邦股份(002139)。
市场回顾:近一周通信(申万)指数上涨1.98%;沪深300指数上涨0.44%;行业领先大盘1.54pp。
风险提示:中美贸易摩擦缓和低于预期风险,行业增速放缓风险。