报告摘要:
新能源行业数据跟踪
(一)光伏:上周多晶硅、多晶硅片、多晶电池片价格下跌
(二)光伏:1-9月新增装机容量15.99GW
(三)风电:1-10月新增装机容量14.66GW
投资建议
根据索比光伏网、光伏测试网等微信公众号报道,近日,美国国际贸易法院(CIT)决定,阻止美国贸易代表(USTR)撤销双面组件豁免201条款的决定,允许在可预见的未来将双面组件从201关税中排除。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2019年以来,美国对双面组件的关税政策进行过多次调整:(1)2019年6月,USTR发布公告,给予双面光伏组件豁免201关税(2019年为25%的保障关税);(2)2019年10月,USTR收回双面组件201税率豁免待遇;(3)2019年11月,CIT宣布将针对USTR先前撤销双面组件201关税豁免优惠实施临时限制令,并就此展开调查,于12月5日举办听证会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
历经多次政策调整,若双面组件最终豁免201关税,美国需求将为双面组件市场提供增量。根据BNEF的数据,2018年全球双面组件出货占比为3%,2019年、2020年占比预计将分别达到4%-5%、15-21%。凭借度电成本优势,双面组件占比有望持续提升。
国家能源局近日印发的《电网公平开放监管办法(征求意见稿)》指出,电网应向各类电源(包括常规电源、集中式新能源发电、分布式发电、储能等)和电网互联提出方公平无歧视开放,提供电网开放相关服务。国内新能源消纳环境持续优化,将有助于新能源装机需求的持续稳定增长。
根据CPIA报道,2020年光伏政策框架已基本确定,总基调及操作办法与2019年的政策相比不会发生大的变化,征求意见稿有望于近期印发。我们认为,受2019年结转项目加之2020年竞价项目节奏预计提前影响,2020年国内光伏装机需求更为乐观,增长确定性较强,海外市场也有望保持稳定增长。随着单晶产能持续释放,全球光伏市场单晶占比将进一步提升,市场份额将持续向优质公司集中。我们看好处于扩产高峰期后、需求提升、盈利能力修复的单晶PERC电池片及单晶硅料环节,以及能够以量补价、提升市场份额的单晶硅片环节。
建议关注:隆基股份、通威股份。
风险提示
新能源装机、限电改善不达预期;产品价格大幅下降风险。