锂:电动化大势所趋,碳酸锂有望转暖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期动力电池市场停减产现象明显,行业进入年底淡季行情预计年底,新能源汽车装机量会持续低迷。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但是行业头部企业投资热情不减,种种迹象表明,未来汽车电动化是大势所趋,中国作为新能源汽车的产销大国,占世界市场的50%以上,各企业纷纷布局,抢占市场,构建完善的产业链和供应链。相关标的:赣锋锂业。
钴:钴价有望触底。外资车企纷纷更新电动化规划,未来将加大对中国新能源市场战略布局。考虑到嘉能可关停Mutanda调控全球钴供给,预计未来3年钴供给存缺口,一旦需求回暖,将会促进钴价进一步反弹。相关标的:华友钴业、盛屯矿业、寒锐钴业。
钨:钨精矿继续反弹。钨精矿市场买货略有增多,压价情况有所好转,价格逐渐回暖上调。下游APT市场除了长单以外,散货市场询单依旧不旺,尽管冶炼厂报价坚挺维稳,但采购商多数还在观望。粉末厂商也同样表示订单并无起色,来自于成本端的支撑稍显增强,关注需求端跟进情况,预计后市钨价持稳为主。相关标的:翔鹭钨业、章源钨业、中钨高新、厦门钨业。
钼:供给收缩,钼价上涨。受北方矿因冬季运输困难影响,钼精矿供给开始收缩,加之钢招需求放量,虽价格不及预期,但环比改善明显,下游工厂随着招标放量拿货显积极,矿山心态稳定,低价惜售,价格调涨,下游工厂采购稍显困难。相关标的:金钼股份。
稀土:主流产品普遍上调。本周稀土主流产品镨钕镝铽报价小幅试探性上调,镨钕市场下游需求一般,少量询单,上游大厂报价坚挺,且小幅上探。镝铽市场报价继续上调,目前市场多数货源集中在大厂,大厂集中收货,市场低价货源更少,大厂心态积极,报价积极上调。相关标的:盛和资源、五矿稀土、北方稀土、厦门钨业。
锆:锆市整体弱势。进入采暖季以来整体锆市场行情持续下行,加之环保力度的加大,多数锆下游企业减产、关停,锆系企业愈加艰难。而目前上游原料端挺价意愿较重,下游市场只得压价询盘,短时间内很难打破僵局,但临近年底,不排除会有企业为了清库存而低价出货。相关标的:盛和资源、三祥新材、东方锆业。
钛:海绵钛持续坚挺。目前下游市场对于钛矿需求向好,虽然在11月下旬攀西地区有部分厂家检修,但对整体市场并未有大的影响,加之进口矿目前行情有所好转,市场供需基本平衡。海绵钛刚需稳定,企业订单充足,供需两旺。相关标的:宝钛股份。
锰:需求不济,矿企挺价。钢厂12月采购已基本落定,采购价低于市场价且采购量不及预期,需求不济钢厂压价下锰矿价格有所回落,当相对北方市场高库存,南方价格较为坚挺。相关标的:鄂尔多斯。
镁:镁市继续小幅走跌。供需端无明显变化,伴随现货数量积累,部分厂家降价出货。虽工厂有减产及限产计划,但当前各工厂开工平稳,短期内供给侧较难收缩,后市价格多偏弱缓慢运行。相关标的:云海金属。
风险提示:需求回暖不及预期的风险、上游供给大增的风险。