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研究报告:天风证券-金工专题报告:海外文献推荐第111期-191113

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-11-14 08:05:06
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴先兴
研报出处: 天风证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 629 KB 分享者: tia****g24 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  利用Straddle期权对冲波动率风险
  波动率风险对衍生品组合乃至基础资产组合的管理具有重要的影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前,该类风险常常通过波动率“掉期”或期货来进行管理,然而,该类风险其实可以通过波动率期权来进行更有效的管理,该类方法曾在前期的研究中被介绍过,然而并未被广泛采用,主要原因是由于缺少交易成本低廉的标的资产。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  本篇文章的目的在于引入一种新的波动率管理工具——标的资产为跨式期权(Straddle)的期权——来对冲波动率风险。我们采用复合期权和随机波动率模型的定价方式来对该工具进行定价,数值结果显示Straddle期权是一类可用于对冲波动率风险的强有效的工具,另外,该类工具还能够对波动率风险的市场价格进行直接定价。
  风险提示:本报告内容基于相关文献,不构成投资建议。
  

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