行业核心观点:
上周中信29个一级行业指数中,有色金属行业涨跌幅度排名第13名。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】有色金属指数上涨0.13%,同期沪深300指数上涨0.52%,有色金属行业跑输沪深300指数0.39个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中美贸易谈判第一阶段贸易协定给市场注入了乐观情绪,有色板块受中美贸易摩擦的影响较大,如果谈判进展顺利,有色需求有望回暖。但是也应该注意到,下游需求不足,导致往年“金九银十”的行情并未兑现,未来有色板块走势,仍很大程度上依赖中美贸易关系的缓和程度。
投资要点:
宏观局势缓和,黄金上行压力大,贵金属板块个股建议观望为主:美联储如期降息,市场早已经消化了该消息,黄金价格并未表现出较强的上涨势头,反而随着中美贸易关系的不断缓和,黄金面临的上行压力较为明显,空方实力不容小觑,建议该板块个股观望为主。
回归基本面,寻找超跌个股投资机会:在有色金属整体疲软的大背景下,有色个股总体下行,但是,其间不乏绩优龙头股,受市场悲观情绪影响,股价持续走低,在行情不明的情况下,回归基本面,积极发现超跌的绩优个股,静待有色反弹,或为不错的选择。
稀土价格仍有下行空间,相关个股观望为上:上周轻重稀土价格继续回调,和此前我们的判断一致。受行业下游需求疲软影响,预计未来稀土价格还有一定下行空间,前三季度,稀土板块个股业绩普遍较好,预计全年而言,该板块公司的业绩仍有较好表现,但是后期,稀土价格下跌也在一定程度压缩公司利润空间,建议相关个股观望为上。
铜铝板块个股整体处于底部盘整阶段,深化改革开放措施或带来该板块后市机会:《国务院关于进一步做好利用外资工作的意见》提出优化汽车领域外资政策,各地区要保障内外资汽车制造企业生产的新能源汽车享受同等市场准入待遇。加快金融业开放进程。全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制,丰富市场供给,增强市场活力等。进一步深化改革开放的举措,有望提振中国经济。铜铝板块个股有望得益于汽车行业乃至整个中国经济的发展,看好该板块后市机会。
风险因素:全球经济变化不及预期,中美贸易谈判进展不及预期;新能源汽车推广不及预期,突发地缘政治事件。