上周欧洲央行宣布减息及重启量宽,已符合我们前期对9月这轮行情预判支持理据之一半。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】另一半,将是万众期待的美联储本周四公布的议息结果,市场已预期减息25个基点是非常异常十分极之大概率,我们预期焦点将落在美联储利率会议声明对未来利率政策之语调,会否把7月减息时提出的”防御”性减息,改为恒常性,以应对近期数项经济数据(包括制造业PMI跌破50)急遽下滑,中期很大可能出现之经济衰退。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上期我们提到近期投资策略必须把握谈判节奏,在”时间”和”回报”定好目标。本轮行业我们相信与中美贸易谈判息息相关,根据目前最新资料来看,双方有机会循临时协议方向走。在贸战拖延已久并开始损害两国经济下,中美双方对贸谈的态度或会转趋认真。我们相信在10月1日国庆节前,我们相信中美贸易氛围不会太差。最新媒体报导中美最高级贸易官员下周会面,将是为市场带来好消息的契机。我们可以先暂定中美贸易会谈面对面会谈前一周为获利收割期。另一个影响中美贸易谈判及港股走势之因素:美国国会审议《香港人权及民主法案》,预期将于10月中进行,按目前美国会议员表态,通过机会达9成。这个法案通过势必为香港本地社会问题再添复杂,为港股带来不确定性。
我们预期9月恒指目标价为27500。投资策略方面建议投资者选好基本面较强的防御性标的(我们看好核心消费(食品饮料)、医疗医药、部分拥有母企支持的物业管理公司)。我们建议每逢回调低吸。对于风险胃纳较高的投资者可押注汽车股,因为内地的汽车限购有望放宽或取消。传统「金九银十」旺季将至,以及减税降费对汽车股之滞后效应可望于第四季显现,同样利好该板块。他尤其看好内地新能源汽车增速,鉴于比亚迪(01211)业务涉及新能源汽,而北汽集团(01958)之兄弟公司北汽蓝谷是新能源汽车龙头公司,故两股料可在同业中跑出。