扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

天源迪科研究报告:华西证券-天源迪科-300047-产业互联网全程注智,跨行业云化方案提供商-190819

股票名称: 天源迪科 股票代码: 300047分享时间:2019-08-20 14:06:39
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴彤
研报出处: 华西证券 研报页数: 11 页 推荐评级: 买入
研报大小: 2,174 KB 分享者: uno****ox 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  主要观点:
  公司深耕电信行业以及公安行业20余年,逐步形成了以运营商IT支撑业务为基础,产业云BOSS+为引领的大数据和人工智能等技术为支撑的技术平台和产品体系,未来有望持续受益5G+行业、政企云化等机遇。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】参考可比公司估值情况,可比公司2019年平均PE 27倍,鉴于公司在电信、金融、公安等领域的优势布局,给予公司2019年PE 25倍,对应目标价11.11元,给予“买入”评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  技术市场双轮驱动,三大行业齐头并进。
  公司深耕电信、公安等行业,并持续投入研发驱动公司技术的发展,已形成以运营商IT支撑业务为基础,产业云BOSS+为引领的产业布局。另外,公司通过收并购快速进入IT分销以及金融等领域,协同效应正逐步显现,有效增强公司的综合竞争力。
  核心实力受巨头认可,行业拓展获得加速引擎。
  公司多年来形成的强大研发实力先后受到阿里、华为等巨头的认可,2019年,天源迪科成为阿里MSF(总集成框架合作供应商)三家总集合作伙伴之一,有望借助巨头的品牌和市场力量,加速推动公司大数据以及云计算行业解决方案的快速落地。
  高强度研发投入,紧抓5G+行业以及企业云化机遇。
  公司近年来始终坚持高强度研发,已初步形成“迪数”、“迪智”、“迪云”、“迪安”四大基础技术平台,将可支撑公司未来长期发展。我们认为,5G建设的展开将一方面为公司传统电信行业增长注入新的动力,同时更多样更复杂的网络架构也将提高行业门槛,公司作为龙头将集中受益。另外,公共安全方面,随着警务云建设的持续推进,公司深耕多年已经形成了一定的示范效应,同时软件模块化带来复用度的提升,将持续巩固公司行业竞争力,提升产品毛利率水平。最后,在金融领域,公司内生外延加速拓展,协同效应显著,信贷风控运营成为新的增长点。
  风险提示
  5G建设等不及预期,贸易战引发宏观经济风险以及华为等IT分销业务影响,警务云建设以及政府央企采购不及预期,系统性风险。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com