50ETF:
截止20190630华夏上证50ETF规模约493亿元,周五收于2.870,涨幅约1.773%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一周总成交额约57.3亿元,最新的份额统计约145亿份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
50ETF期权:
上证50ETF期权一周总成交额约56.88亿元,其中认购和认沽期权一周总成交量分别约657.38万张和596.60万张。8月的认购最新持仓约132.09万张,8月认沽的最新持仓约107.54万张。截止20190816,认购认沽的总持仓约409.25万张。
从加权P/C比率中可以看出,所有月份合约的比率值大于1,但是较上周有所下调;P/C比率和50ETF相关系数的绝对值较上周小幅下降,最新的系数约-0.17476。
Gamma值在不同合约间波动较大, Gamma值比较大的合约集中在行权价2.850附近。最大杠杆比率的认购合约是[50ETF购8月2.95] 51.55,最大的认沽合约[50ETF沽8月2.80]杠杆比率是-33.95。
上证50ETF过去30天,60天和90天的历史波动率分别为14.63%,16.13%和20.42%。流动性较高的当月认购合约隐含波动率均值约15.3%,对应认沽合约的隐含波动率均值约20%。
策略展望:
根据平价公式应用流动性较大的合约(当月行权价=2.85)和周五的认购和认沽期权的收盘价,还有SHIBOR一个月的利率作为无风险利率,结果显示理论上存在反向平价套利的机会。
商品期权:
在商品期权市场,天然橡胶期权总成交了约2.87万张,铜期权总成交了约18.47万张,棉花期权总成交了约6.66万张,白糖期权总成交了约30.24万张,玉米期权总成交了约20.41万张,豆粕期权总成交了约82.83万张。
风险提示:本报告通过对历史数据进行分析、建模、解释与回测,由于市场具有不确定性,所有结果仅在统计意义下有望获得良好投资效果,历史数据不代表未来业绩,敬请广大投资者注意策略失效的风险。