要点：
　　8月15日，50ETF低开高走涨0.32%，收于2.858。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场较强。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）昨夜美国2年期和10年期利率倒挂引发对于经济危机的恐慌，美股暴跌，黄金大涨，今日股市跳空低开，但随着软件和证券股大涨带动股市上行。从估值来看，目前上证50指数估值仍然处于低位，上证50维持在9.58，上证指数为12.56,上行空间较大。资金面方面，央行公告称，为对冲税期高峰、MLF到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，8月15日人民银行开展中期借贷便利（MLF）操作4000亿元，比当日到期量多170亿元，同时开展逆回购操作300亿元。1年期MLF、7天逆回购中标利率分别为3.30%、2.55%，持平上次。银行间利率总体回落。短期人民币料仍维持在7.15震荡。周三北向资金单边净流入1.38亿元，其中沪市流出6.98亿元，深股通流入8.36亿元。波动率方面，8月平值波动率大幅维持在16%，仍然位于年内低位，短期下行空间极其有限，我们认为中期来看，波动率上行空间巨大，投资者可以开始逢低做多波动率，或者买入牛市价差策略。
　　截止至2019年08月15日，期权合约总成交3,075,492张，较上一交易日增加29.68%，总持仓4,130,877张，较上一交易日增加0.7%，成交持仓比74.45%。期权成交量认沽认购比102.37%，持仓量认沽认购比86.02%。
　　期权波动率出现回落，8月平值继续回落，约为15%，总体仍在低位，总的波动率继续回落，约在21%，波动率已经跌至年内较低位置。短期波动率曲面8月及9月两端执行价波动率大幅上行，尤其是9月60%价值状态期权波动率走高至37%，表明中期看跌情绪较强，8月130%价值状态波动率超过37%，表明短期看涨情绪较好，但总体来看，目前虽然波动率走高概率较大，但短期极度虚值期权波动率依然偏高，投资者可以买入平值期权继续逢低做多波动率，或者卖出虚值期权做空两端波动率。
　　策略推荐：
　　投机策略：买入9月2.85认购期权同时卖出9月3.0认购期权。亏200元止损。
　　组合策略：买入9月2.85认购期权同时买入9月2.85认沽期权。