事件:华为荣耀8月10日在新品发布会上发布全球首款搭载华为自研的鸿蒙操作系统的荣耀智慧屏。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
1.产品亮点:鸿蒙系统、多屏互动、人工智能摄像头、人工智能视频芯片、家庭控制中心
此次荣耀品牌智慧屏发布,我们认为在产品层面实现了重要的创新,跟传统电视产品有显著的区别,主要体现在操作系统、人工智能摄像头、人工智能视频芯片、多屏互动和家庭控制中心功能等方面:(1)首次采用了分布式鸿蒙操作系统,跨终端的低延时技术平台;(2)多屏互动和控制体验提升显著,基于新的操作系统和近场通信 等技术,移动终端、家庭屏、办公屏间的视频互动体验良好,手机同步控制家庭大屏的全新交互体验(超低延时,传统技术是手机变成传统遥控器);(3)首次采用伸缩式人工智能摄像头,很好平衡视频交互和私密性;(4)人工智能视频芯片,提升综合显示效果(高动态范围图像等);(5)大屏作为家庭各硬件的控制中心,是很值得期待的尝试。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2.销量预期:有望取得季度百万级销量
荣耀智慧屏标准版及专业版本定价分别为3799元和4799元,定价略高于传统品牌55寸电视,考虑到产品的差异化功能、荣耀品牌的受众年龄、华为的品牌渠道优势和手机用户数量基数、电视行业创新乏力行业背景,我们认为荣耀智慧屏有望实现季度百万级的销量。
3.物联网技术和应用时代的开启,逐步带动增量需求
此次产品发布会更多展示出华为作为中国的科技巨头对家庭生态、大屏终端、物联网技术和应用的重视和尝试以及决心,此次产品最大的亮点是基于物联网生态的鸿蒙操作系统在跨终端的视频服务找到了很好的切入点,有望创造新的需求和生态。短期看华为/荣耀智慧屏在产品功能方面向下兼容传统电视产品,会对存量电视行业带来一定影响,从中长期产业发展趋势和产品升级迭代趋势看,我们认为智慧屏是多场景物联网的核心应用,将逐步带动增量需求。
4.下一款华为电视的预测:硬件整体升级
华为智慧屏屏产品采取双品牌策略,此次率先发布荣耀子品牌(定位年轻、高性价比),下一款华为品牌的智慧屏预计定位高端以及综合技术更强,同时有望出现新的功能,整体硬件层面预计进行全面升级(屏幕尺寸、分辨率、高动态范围图像、色域、对比度,摄像头分辨率、处理器、存储容量等)。
5.投资机会:硬件放量和升级+大屏生态应用服务两条主线
此次荣耀智慧屏产品发布,是开启大屏互动和物联网应用生态的重点拐点,我们看好智慧屏产品未来功能和产品持续升级,产业链投资机会主要集中在:(1)硬件端放量和升级,屏幕作为物联网各场景的入口价值将持续提升,大尺寸面板供应链推荐京东方A(代工和液晶显示器面板)、TCL集团(液晶显示器 面板)、激智科技(QDFilm)和瑞丰光电(迷你 发光二极管背光),关注终端、摄像头、语音交互、视频芯片(科创板晶晨股份)相关机会;(2)家庭和办公商用等物联网生态应用服务领域,如在线教育、家用远程服务、办公视频服务等。
风险提示:产品升级不及预期;产品需求不及预期;行业成熟速度不及预期等。