扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 投资组合 > 正文

研究报告:国金证券-“十大金股”专题报告:8月“十大金股”组合及投资逻辑-190731

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-08-01 09:18:03
研报栏目: 投资组合 研报类型: (PDF) 研报作者: 李立峰,袁维,邓伟
研报出处: 国金证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 796 KB 分享者: sol****emy 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        八月  A股策略—李立峰:科技成长相对占优,个股上需“去伪存真”
        一、中美贸易缓和是“科技股配置”的先决条件,近期市场环境有助于科技股在未来一段时间内取得超额收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7  月  30  至  31  日,第十二轮中美经贸高级别磋商在上海举行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中美双方讨论了中方根据国内需要增加自美农产品采购及美方将为采购创造良好条件。美国商务部正式宣布将解禁对中国公司华为供货。中美贸易阶段性缓和有助科技股开启估值修复行情;
        二、从机构最新筹码分布来看,机构在“传统消费”的配置上过于拥挤,机构配置有适度向成长扩散的内在需求。我们早在  7  月  17  日公募基金Q2  季报剖析研究报告中,明确提出“拥挤赛道,需适度向成长扩散”的观点。Q2  消费(医药、食饮、家电和休闲服务)配置比例为  41.04%,较上季度的  36.56%提升  4.48  个百分点。从历史来看(2010  年以来),当前传统消费仓位创历史新高。当前市场对“部分传统消费个股”中报业绩预期过高,由此,不排除其在临近中报业绩检验期窗口期(八月),其股价或处于滞涨阶段。那么部分的资金或流向其他板块。从这个角度来看,8  月份科技成长板块在股价表现上相对占优;
        三、中报业绩来看,5G  产业链部分个股中报业绩超预期。根据  Wind上的  A  股中报预告披露的数据来看,天津普林、沪电股份、博敏电子、弘信电子、东山精密、深南电路、明阳电路预增幅度均超过  60%。生益科技19H1/  Q2  扣非净利润同比+23%/+59%,大超市场预期,5G  推动新成长周期;
        四、投资建议:制约八月市场风险偏好的重要因子是  A  股持续的  “净减持”。在我们建议投资者重视科技成长板块(尤其  5G  方向)的同时,个股上仍需要“去伪存真”。7  月初至今(7  月  31  号),A  股重要股东二级市场净减持约  279  亿,尤其是极差股或涨幅过高的个股出现大额净减持。由此,八月  A  股市场赚钱效应相比七月有所减弱。配置上,在我们建议投资者重视科技成长板块(尤其  5G  方向)的同时,相关个股上仍需要“去伪存真”。
        风险提示:海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调、中美贸易等)、政策监管(金融去杠杆等)。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com