◆光大重点跟踪产品中,本周涨幅靠前品种:液氯(华东)(+47.6%)、黄磷 (川投)(+14.6%)、草甘膦(新安化工)(+12.5%)、乙烯(东南亚CFR)(+5.6%)、纯 MDI(华东)(+5.4%)、环己酮(华东)(+4.0%)、苯胺(华东)(+3.2%)、甲基环硅氧烷(华东)(+2.9%)、MEG(华东) (+2.6%)、聚合 MDI(华东)(+2.0%);本周跌幅靠前品种:丁烷(地中FOB /STOR)(-8.9%)、炭黑(江西黑猫)(-8.7%)、肌醇(-8.6%)、WTI 原油(-7.4%)、NYMEX 天然气(-7.0%)、石脑油(新加坡)(-6.3%)、Brent 原油(-6.1%)、色氨酸(-6.0%)、维生素 C(-6.0%)、硫磺(高桥石化)(-5.7%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
◆行业动态:黄磷厂家开工率继续降低,价格持续上涨,成本推动下草甘膦、毒死蜱等含磷农药上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)黄磷市场川投化工报价在 23500 元/吨,环比上涨 14.6%,目前贵州和云南大部分地区、四川马边地区黄磷企业仍然停炉,在产企业大多封盘不报,后期复产时间视环保整改情况而定,短期供给偏紧下,价格上涨。黄磷价格上涨幅度较大,甘膦、毒死蜱等含磷原药生产成本大幅上移,本周起少数草甘膦原药企业开始报价,价格明显上升。需求淡季,刚需采买为主。市场参考价格在 2.75 万元/吨附近。毒死蜱市场新价 4.8 万-5.0 万元/吨,环比上涨 7.69%。聚合 MDI 市场小幅上涨:供给端本周烟台万华 60 万/吨装置复产,但科思创上海工厂精馏装置故障停车,现货供应偏紧,经销商低价惜售下价格窄幅推涨;终端需求持续低迷,实单成交难有放量,供需面依旧处于博弈阶段,市场或稳中坚挺走势。乙二醇供应压力暂缓价格走强:供应端通辽金煤 7 月 15 日停车检修。需求端下游聚酯市场库存累积,后期聚酯工厂减产力度大概率增加。港口库存主要库区 110.6 万吨,环比减少 6.43%,5 月份进口量约 86.78万吨,环比减少 7.38%,后期关注弱势格局下的供需博弈和港口库存变化。
◆投资观点:7 月 19 日晚间河南义马气化厂空分装置发生爆炸,事故已造成 15 人遇难 15 人重伤,化工安全生产对化工企业至关重要。我们预计河南省在内的华北华中地区的化工安全生产和危化品运输在节前两个月将面临更大压力,中长期来看,安全整治推动的新一轮化工行业供给侧改革势在必行。投资建议方面油气板块关注中国石油、中国石化和新奥股份,其他关注中国化工崛起组合:卫星石化、恒力股份、恒逸石化、桐昆股份和荣盛石化;PA66 关注神马股份;农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、利尔化学、先达股份和利民股份,煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工,钾肥关注冠农股份等,磷肥关注新洋丰、云天化,染料关注浙江龙盛,闰土股份,有机硅关注新安股份、合盛硅业,氯碱关注中泰化学;氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。维生素关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等 IC电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料、万润股份和锂电材料细分领域龙头:当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石大胜华。
◆风险提示:宏观经济不振导致需求下滑的风险;贸易摩擦恶化的风险。