豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货 9 月合约,本周价格振荡,截止至 7 月 19 号日盘价格收于 2840 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周豆粕期权成交活跃度维持稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周总成交量为 47.04 万手(单边,下同),持仓量20.09 万手。豆粕 9 月期权合约成交占比为 98%,持仓占比为 87%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动 0.82,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值维持在0.86,市场情绪偏悲观。
由于 G20 峰会和 USDA 种植面积报告以及季度库存报告陆续告一段落,近期对美豆和国内豆粕影响较大的事件都已经落地,6 月底豆粕隐含波动率不断走高,达到今年以来最高位置,而在“靴子”落地后,隐含波动率的大幅下行。当前豆粕 9 月合约隐含波动率回落至 16.57%附近,与豆粕的 30 日历史波动率较为接近,波动率溢价已被逐渐挤出。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货 9 月合约本周价格下行,截止至 7 月 19 号日盘价格收于 5145 元/吨。
白糖期权本周总成交量为 12.31 万手(单边,下同),总持仓量 17.28 万手,成交活跃度较为稳定。当日白糖期权整体成交量 PC_Ratio 维持在 0.55,持仓量 PC_Ratio 维持在0.56,市场情绪偏悲观。
9 月白糖期权平值合约行权价移动至 5100 的位置,而白糖当前 30 日历史波动率为16.69%,而平值看涨期权隐含波动率回落至 15.05%附近。白糖隐含波动率显著回落,做空波动率策略获利显著。
铜期权行情介绍和分析
铜期货 8 月合约,本周价格反弹,截止至 7 月 19 号日盘价格收于 47870 元/吨。
本周全部铜期权合约总成交量为 12.11 万手(单边,下同),持仓量为 8.28 万手。铜看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值为 0.60,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值为 0.71,市场情绪偏乐观。
伴随着铜价逐步止跌,铜历史波动率维持稳定,30 日历史波动率为 10.06%,8 月平值看涨期权隐含波动率回落至 11.23%。隐含波动率与历史波动率从底部已有所回升,但从长周期来看仍处于相对偏低位置,可考虑逐步布置做多波动率的头寸。